화창증권은 강소중천테크놀로지(600522.SH)가 인공지능 광연결 및 해저 케이블 출하량 증가로 실적 성장을 전망하며 투자의견 ‘추천’과 목표가 44.77위안을 제시했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 309.39억 위안으로 전년 동기 대비 31.10% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 23.87억 위안으로 전년 동기 대비 52.29% 증가했다.
2026년 2분기 매출액은 177.97억 위안으로 전년 동기 대비 28.55%, 전분기 대비 35.42% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 14.69억 위안으로 전년 동기 대비 56.21%, 전분기 대비 59.81% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 (YoY) | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 (YoY) | 전분기 대비 (QoQ) |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 309.39억 위안 | 31.10% | 177.97억 위안 | 28.55% | 35.42% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 23.87억 위안 | 52.29% | 14.69억 위안 | 56.21% | 59.81% |
실적 개선의 요인은 통신 및 전력 제품의 매출이 대폭 증가하고 해외 시장이 확장되었기 때문이다.
상반기 해외 매출액은 전년 동기 대비 40.63% 증가한 56.69억 위안을 기록했으며, 이 중 전력 해외 사업 매출액은 전년 동기 대비 28.00% 성장했다.
| 사업 부문 | 2026년 상반기 매출액 | 전년 동기 대비 (YoY) |
|---|---|---|
| 해외 전체 매출 | 56.69억 위안 | 40.63% |
| 전력 해외 사업 | – | 28.00% |
| 통신 해외 시장 | – | 80.00% 이상 |
해양 사업 부문에서도 초고압 프로젝트를 성공적으로 인도하고 제품 구조 최적화를 통해 수익성이 높아졌다.
2026년 상반기 GPM은 16.48%로 전년 동기 대비 1.41%p 상승했다.
분기별로 2026년 2분기 GPM은 17.14%를 기록해 전년 동기 대비 1.74%p, 전분기 대비 1.56%p 개선되는 등 고부가가치 제품 비중 확대에 따른 수익성 개선세가 뚜렷해졌다.
| 지표 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 변동 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 변동 | 전분기 대비 변동 |
|---|---|---|---|---|---|
| GPM (매출총이익률) | 16.48% | 1.41%p | 17.14% | 1.74%p | 1.56%p |
상반기 AI 컴퓨팅용 광섬유 출하량은 전년 동기 대비 2배 이상 급증했으며, 해외 데이터센터로의 양산이 본격화되며 통신 해외 시장 매출액은 전년 동기 대비 80% 이상 증가했다.
2026년 7월말 기준 동사의 에너지 네트워크 부문 수주 잔고는 약 330억 위안이며, 이 중 해양 시리즈 수주가 약 113억 위안에 달했다.
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이에 따라 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 61.12억 위안, 72.97억 위안, 82.16억 위안으로 예상됐다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 전망치 |
|---|---|
| 2026년 | 61.12억 위안 |
| 2027년 | 72.97억 위안 |
| 2028년 | 82.16억 위안 |