BoA증권(뱅크오브아메리카)은 2분기 순이익이 시장 예상치를 상회한 비야디(01211.HK)에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표가를 기존의 123HKD에서 124HKD로 상향 조정했다.
2026년 2분기 동사의 매출은 1,950억 위안으로 전년 동기 대비 -3% 감소했으나 전분기 대비로는 30% 증가했다. 순이익은 82억 위안으로 전년 동기 대비 30% 증가하며 증권사 예상치를 소폭 상회했다.
2분기 동사의 매출총이익률(GPM)은 18.9%로 전년 동기 대비 2.6%p 상승했고, 영업이익률은 5.4%로 전년 동기 대비 3.9%p 상승했다.
수출 및 고가 브랜드 판매 비중 확대에 힘입어 2분기 대당 순이익은 약 7,200위안으로 전년 동기 대비 47%, 전분기 대비 24% 증가한 것으로 추정된다.
| 구분 | 2026년 2분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
| 매출 | 1,950억 위안 | -3% | 30% |
| 순이익 | 82억 위안 | 30% | – |
| 매출총이익률(GPM) | 18.9% | 2.6%p | – |
| 영업이익률 | 5.4% | 3.9%p | – |
| 대당 순이익 | 약 7,200위안 | 47% | 24% |
BoA증권은 2분기 실적을 반영해 동사의 판매량 전망치를 하향 조정함에 따라 2026~2028년 매출 전망치를 -3~-6% 하향 조정했다.
다만 수출 및 프리미엄 브랜드의 기여도 상승을 반영해 매출총이익률 전망치를 상향했으며, 이에 따라 2026~2028년 EPS 전망치를 0.5~1.1% 상향 조정했다.
| 전망 항목 (2026~2028년) | 조정 폭 | 비고 |
| 매출 전망치 | -3~-6% | 판매량 전망치 하향 반영 |
| EPS 전망치 | 0.5~1.1% | 수출 및 프리미엄 브랜드 기여도 상승 반영 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687