중유증권은 콴퉁둥리정보(301236.SZ)가 화웨이가 개발한 운영체제(OS) 관련 소프트웨어 서비스를 제공하면서 실적 성장 기회를 맞이할 것이라 예상해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 중국 소프트웨어 업계 내에서도 화웨이 산하 ‘하모니(Harmony) OS’, ‘오픈 어우라(Open Euler) OS’ 등 분야 관련 주도주로 꼽힌다. 특히 중국 내 OS 자립 시도 속 하모니, 어우라 등의 화웨이가 제작한 OS가 시장 주요 상품으로 부상한 만큼 본격적인 응용 시도가 나오고 있다.
특히 동사의 제품 중 ‘톈허 OS’가 중국 내 주요 서버용 중앙처리장치(CPU), 데이터 센터 등 장치에서 적극 사용되면서 시장점유율은 큰 폭의 성장세를 나타내고 있다.
또한 산업계 차원의 OS 제작 요청도 대폭 늘어나는 추세이다. 산업계 디지털화 전환 과정에서 하모니, 어우라 OS를 활용한 산업용 소프트웨어 제작 시도가 크게 늘고 있으며 이중 일부 기업은 업계 주도주, 국영기업으로 이들을 시작으로 산업계 전반에서 사용 가능한 OS 제작이 시도되고 있다.
따라서 동사의 사업 규모는 한 단계 더 성장할 전망이다.
현재 중국 정부의 정책 기조에 따르면 본격적인 ‘데이터 요소’ 인프라 구축 과정에서 경제, 사회 전반에 걸친 디지털화 전환 시도가 이뤄질 예정인데, 이 과정에서 동사의 하모니, 어우라 OS 활용 능력은 시장의 주요한 관심사가 될 것으로 보인다.
추가로 동사는 인공지능(AI) 등 신기술 활용 능력 보강을 위해 꾸준한 연구개발(R&D) 투자를 시도 중인 만큼 화웨이 OS 주요 협력사로써 향후 수년간 폭발적인 성장 기회를 맞이할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.48억/10.48억/12.37억 위안으로 전년 대비 58.86/23.6/18.01% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.89/1.1/1.3위안으로 예상되며 PER은 44.25/35.8/30.34배다.
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