카이위안증권은 위탁매매, 펀드 운용, 투자수익 증가로 우수한 실적을 기록한 흥업증권에 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 67.3억 위안으로 전년 동기 대비 25% 증가했다.
지배주주 귀속 순이익은 21.3억 위안으로 전년 동기 대비 60% 증가했다. 2분기 순이익은 13.4억 위안으로 전분기 대비 71% 증가했다.
[흥업증권 2026년 상반기 실적]
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 | 2026년 2분기 | 전분기 대비 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 67.3억 위안 | 25% | – | – |
| 지배주주 귀속 순이익 | 21.3억 위안 | 60% | 13.4억 위안 | 71% |
사업 부문별로 보면 상반기 브로커리지 수수료 순수입은 20.9억 위안으로 전년 동기 대비 68% 증가했다.
이 중 위탁매매, 수수료, 금융상품 대행 판매 순수입은 각각 전년 동기 대비 58%, 109%, 67% 증가했다.
이는 증시 거래대금이 대폭 증가한 덕분이다.
2026년 상반기 증시의 일평균 주식·펀드 거래대금은 약 3.26조 위안으로 전년 동기 대비 99% 증가했다.
거래대금 증가로 브로커리지 수수료 수입이 급증한 흥업증권.
상반기 투자은행 IB 수수료 순수입은 2.1억 위안으로 전년 동기 대비 -2% 감소했다.
상반기 자산관리 AM 수수료 순수입은 0.8억 위안으로 전년 동기 대비 7% 증가했다.
분기말 기준 흥증자산관리의 운용자산 AUM은 1,250억 위안으로 전년 동기 대비 10% 증가했다.
상반기 펀드운용 수수료 순수입은 12.3억 위안으로 전년 동기 대비 30% 증가했다.
상반기 동사의 투자수익 공정가액 평가손익 포함 은 19.5억 위안으로 전년 동기 대비 10% 증가했다. 2분기 투자수익은 15.5억 위안으로 전분기 대비 292% 대폭 증가했다.
[흥업증권 주요 사업 부문별 실적 및 성과]
| 구분 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 브로커리지 수수료 순수입 | 20.9억 위안 | 68% | – |
| – 위탁매매 | – | 58% | – |
| – 수수료 | – | 109% | – |
| – 금융상품 대행 판매 | – | 67% | – |
| 투자은행 IB 수수료 순수입 | 2.1억 위안 | -2% | – |
| 자산관리 AM 수수료 순수입 | 0.8억 위안 | 7% | 분기말 AUM 1,250억 위안 (+10%) |
| 펀드운용 수수료 순수입 | 12.3억 위안 | 30% | – |
| 투자수익 | 19.5억 위안 | 10% | 2분기 투자수익 15.5억 위안 (+292% QoQ) |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 37억 위안, 44억 위안, 48억 위안으로 전년 대비 30%, 17%, 10% 증가할 것으로 예상된다.
[2026~2028년 지배주주 귀속 순이익 전망]
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
|---|---|---|---|
| 지배주주 귀속 순이익 | 37억 위안 | 44억 위안 | 48억 위안 |
| 전년 대비 증감률 | 30% | 17% | 10% |