둥하이증권은 반도체 장비 정밀부품 국산화의 수혜가 기대되는 푸촹정밀(688409.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 국내에서 희소한 플랫폼형 반도체 장비 정밀부품 제조업체이다.
식각 및 집적회로 장비 기계·메카트로닉스 부품과 가스 전송 시스템 등 두 가지 핵심 제품 분야에 집중하고 있다.
동사는 7nm 이하 선진 공정에 필요한 고정밀·고청정도 금속 부품의 연구개발 및 양산 능력을 갖추었다.
2026년 상반기 동사의 실적 전망은 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 상반기 (전망) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 21억 ~ 25억 위안 | 21.83% ~ 45.03% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.2억 ~ 1.5억 위안 | 877.49% ~ 1121.86% |
2025년 주요 제품별 매출 및 성장률 실적이다.
| 제품 분야 | 2025년 매출액 | 전년 대비 증감률 |
| 기계 및 메카트로닉스 부품 | 23.97억 위안 | 15% |
| 가스 전송 시스템 | 11.06억 위안 | 25.85% |
국내 파운드리 증설과 장비 국산화율 상승이 동사의 성장을 견인하고 있다.
반도체 장비에서 부품이 차지하는 비중을 50%로 추정하면 국내 부품 시장 규모는 천억 위안대에 달한다.
현재 국내 반도체 부품의 전반적인 국산화율은 여전히 낮은 수준으로 대체 공간이 매우 넓다.
동사는 이미 국내외 주요 반도체 장비 업체의 공급망에 진입했다. 플랫폼화 전략을 통해 기술 체계를 구축했으며, 고객사의 연구개발 및 양산 체계에 깊이 참여하고 있다.
향후 3~5년간 주문량 증가가 가속화되며 동사는 기술적 돌파에서 규모의 경제로 넘어갈 것으로 전망된다.
2026~2028년 동사의 연도별 실적 전망 및 PER 추정치이다.
| 구분 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 매출액 (증감률) | 52.29억 위안 (47.57%) | 68.29억 위안 (30.6%) | 83.54억 위안 (22.33%) |
| 지배주주 귀속 순이익 (증감률) | 3.19억 위안 (3806.77%) | 4.77억 위안 (49.48%) | 7.09억 위안 (48.69%) |
| PER | 198배 | 133배 | 89배 |
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