인허증권은 플랫폼 생태계 재편과 AI 역량 강화를 지속하고 있는 차이나모바일에 투자의견 추천을 유지했다.
차이나모바일은 글로벌 선두 수준의 AI 연산력 인프라 플랫폼, 토큰 경제 운영 플랫폼, 신흥 과학기술 산업 혁신 플랫폼을 구축하고 있다.
차이나모바일은 통신 서비스, 연산력 서비스, 지능형 서비스의 3대 주력 사업에 집중하며 전통 이동통신 사업 영역을 새로운 플랫폼 생태계로 확장하고 있다.
첫째, AI 인프라 플랫폼 강화를 위해 자본지출 구조를 5G 통신에서 AI 연산력 중심으로 전환하고 있다.
2026년 연산력 네트워크 자본지출은 전년 대비 60% 이상 증가할 예정이며, 모바일 클라우드 IaaS 시장 점유율은 국내 상위권으로 올라섰다.
둘째, AI 서비스를 통한 토큰 운영으로 새로운 성장 공간을 확보하고 있다.
MoMA 플랫폼을 핵심 거점으로 삼아 300개 이상의 주요 AI 모델을 결합하고 B2C 및 B2B 전체를 아우르는 차등 요금제를 적용했다.
모바일 클라우드 토큰의 일평균 호출량은 2025년 대비 크게 증가했으며, 텐센트, 알리바바, 화웨이 등과 함께 토큰 운영 생태계 연맹을 결성했다.
셋째, 신흥 과학기술 플랫폼을 통해 미래 성장 동력을 확보하고 있다.
위성통신 분야에서는 2025년 말 국제전기통신연합(ITU)에 2개의 위성 성좌를 신청했으며, 위성 이동통신 사업 허가를 취득했다.
차이나모바일은 전통 통신 사업자에서 AI+과학기술 혁신 플랫폼으로 전환하며 고성장성을 가시화하고 있다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년 (예상) | 1,362.22 | 6.28 | 15.35 |
| 2027년 (예상) | 1,406.37 (+3.24%) | 6.49 (+3.34%) | 14.87 (-3.13%) |
| 2028년 (예상) | 1,472.92 (+4.73%) | 6.79 (+4.62%) | 14.19 (-4.57%) |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687