CLSA는 텐센트(00700.HK)의 2분기 실적 성장을 전망하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 740HKD를 유지했다.
2분기 동사의 매출은 전년 동기 대비 9.7% 증가한 2,020억 위안, 조정 이자와 법인세 차감 전 이익(EBIT)은 9.1% 증가한 756억 위안을 기록할 것으로 예상된다.
동사의 이익률은 비교적 안정적인 수준으로 유지될 것으로 전망된다.
2026년 2분기 주요 재무 전망
| 구분 | 수치 | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 매출액 | 2,020억 위안 | 9.7% |
| 조정 EBIT | 756억 위안 | 9.1% |
온라인 게임 매출은 신작 게임 ‘삼각주 행동‘, ‘발로란트 모바일‘, ‘로코왕국: 세계‘의 견조한 실적에 힘입어 두 자릿수 성장세를 회복할 것으로 보인다.
구체적으로는 2분기 중국 국내 게임 매출은 전년 동기 대비 10.0% 증가한 444억 위안을 기록할 것으로 예상된다.
다만 일부 스테디셀러 게임의 성장은 2분기 들어 명확한 둔화세를 보였다.
2분기 해외 게임 매출은 전년 동기 대비 9.8% 증가한 206억 위안을 기록할 것으로 예상된다.
2분기 부문별 매출 전망
| 사업 부문 | 예상 매출액 (위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 중국 국내 게임 | 444억 | 10.0% |
| 해외 게임 | 206억 | 9.8% |
| 온라인 광고 | – | 20.0% |
| 핀테크 및 비즈니스 서비스 | 606억 | 9.0% |
| 비즈니스 서비스 (세부) | – | 20.0% 이상 |
온라인 광고 매출은 전년 동기 대비 약 20.0% 증가하며 높은 성장세를 이어갈 것으로 기대된다.
핀테크 및 비즈니스 서비스 매출은 전년 동기 대비 9.0% 증가한 606억 위안을 기록할 것으로 예상된다.
결제 사업의 성장세가 둔화되었으나 클라우드 서비스와 기업용 SaaS 성장이 가속화되면서 성장세를 지지했다.
AI 수요 증가에 힘입어 비즈니스 서비스 매출은 전년 동기 대비 20.0% 이상 증가할 것으로 전망된다.
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