중유증권은 실적 턴어라운드와 수익성 회복세가 명확해진 메이시바이오(688202.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 전년 동기 대비 약 40% 증가했다. 순이익은 0.42억~0.63억 위안으로 흑자전환에 성공할 것으로 예상된다.
2026년 상반기 및 2분기 순이익 전망
| 구분 | 금액 | 비고 |
| 2026년 1분기 순이익 | 0.16억 위안 | 흑자전환 달성 |
| 2026년 2분기 지배주주 귀속 순이익 | 0.26억~0.47억 위안 | 전년 대비 및 전분기 대비 빠른 회복세 |
| 2026년 상반기 순이익 | 0.42억~0.63억 위안 | 흑자전환 예상 |
2분기에도 동사의 수익성 회복세가 지속됐다.
1분기 0.16억 위안의 순이익을 기록하며 흑자전환에 성공한 데 이어, 2분기 지배주주 귀속 순이익은 0.26억~0.47억 위안을 기록해 전년 동기 및 전분기 대비 빠른 회복세를 보일 것으로 예상된다.
글로벌 연구개발(R&D) 수요 회복 흐름 속에서 동사의 신규 고객 확보 능력이 크게 개선됐다.
신규 수주량 증가와 단가 상승이 동시에 나타나고 수주잔고도 풍부해 향후 성장의 기반을 마련했다.
프로젝트 진행 및 인도 효율성이 향상되고 가동률이 상승하면서 수익성이 개선됐다.
동사는 임상 전 일체형 종합 R&D 플랫폼을 바탕으로 국내외 시장을 심도 있게 공략했다.
프로젝트 실행 및 인도 효율성을 높이는 데 주력해 성과를 거두었다. 또한 가동률 상승으로 단위당 고정비가 절감돼 원가 구조가 지속적으로 개선됐다.
동사는 경영 효율화 관리를 강화해 인당 생산성을 높였다. 이에 따른 경영 레버리지 효과로 종합 총이익률이 안정적으로 상승했다.
2026~2028년 실적 및 PER 전망
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액(억 위안) | 16.02 | 19.80 | 22.88 |
| 매출 증감률 | 37.75% | 23.56% | 15.60% |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 0.74 | 1.54 | 1.96 |
| 순이익 증감률 | 144.27% | 106.74% | 27.87% |
| PER | 141배 | 68배 | 53배 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 16.02억 위안, 19.80억 위안, 22.88억 위안으로 전년 대비 37.75%, 23.56%, 15.60% 증가할 것으로 예상된다.
지배주주 귀속 순이익은 0.74억 위안, 1.54억 위안, 1.96억 위안으로 전년 대비 144.27%, 106.74%, 27.87% 증가할 것으로 전망된다.
같은 기간 주가수익비율(PER)은 각각 141배, 68배, 53배다.
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