궈신증권은 화친테크(603296.SH)가 모바일 터미널 및 컴퓨팅·데이터 사업의 안정적인 성장과 혁신 사업의 고성장에 힘입어 좋은 실적 흐름을 이어갈 것으로 전망하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 930억~950억 위안으로 전년 동기 대비 10.8~13.2% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 29억~30.5억 위안으로 전년 동기 대비 53.5~61.5% 증가할 것으로 예상된다.
2025년 동사의 매출은 1,714.37억 위안으로 전년 대비 56.02% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 40.54억 위안으로 38.55% 증가했다.
2025년 및 2026년 상반기 예상 실적
| 구분 | 수치 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
|---|---|---|
| 2025년 매출액 | 1,714.37 | 56.02% |
| 2025년 지배주주 귀속 순이익 | 40.54 | 38.55% |
| 2026년 상반기 예상 매출액 | 930.00 ~ 950.00 | 10.80% ~ 13.20% |
| 2026년 상반기 예상 지배주주 귀속 순이익 | 29.00 ~ 30.50 | 53.50% ~ 61.50% |
사업별로는 2025년 모바일 터미널 사업 매출이 802.1억 위안으로 전년 대비 57.17% 증가했다.
스마트폰, 태블릿, 스마트 웨어러블 분야를 아우르며 글로벌 선두 업체들과의 협력을 강화하고 있으며, AI 기술 접목에 따른 웨어러블 제품의 고성장이 기대된다.
컴퓨팅 및 데이터 사업 매출은 754.75억 위안으로 전년 대비 51.93% 증가했다.
PC 분야의 완전한 제품 라인업을 구축한 가운데, 데이터센터 부문에서는 AI 서버와 스위치 등 핵심 공급업체 입지를 확보하며 출하량을 늘려가고 있다.
AIoT 사업 매출은 78.85억 위안으로 전년 대비 68.75% 증가했고, 혁신 사업 매출은 34.84억 위안으로 121% 증가했다.
2025년 주요 사업 부문별 매출 현황
| 사업 부문 | 매출액 (억 위안) | 전년 대비 증감률 (%) |
|---|---|---|
| 모바일 터미널 | 802.10 | 57.17% |
| 컴퓨팅 및 데이터 | 754.75 | 51.93% |
| AIoT | 78.85 | 68.75% |
| 혁신 사업 | 34.84 | 121.00% |
자동차 전자 부문에서는 자율주행 및 스마트 콕핏 제품의 양산이 이루어지고 있으며, 로봇 사업을 제2의 성장 동력으로 육성 중이다.
2026~2028년 실적 및 밸류에이션 전망
| 구분 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
|---|---|---|---|
| 매출액 (억 위안) | 2,044.40 | 2,441.08 | 2,872.00 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 59.27 | 64.86 | 80.24 |
| PER (배) | 20.80 | 19.00 | 15.40 |
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