카이위안증권은 아오페이데이터에 대해 흑자전환을 시작으로 본격적인 수익성 향상 주기에 진입했다며 투자의견 매수를 유지했다.
동사는 AI 산업 성장에 대응해 대형 인터넷데이터센터(IDC)와 스마트 컴퓨팅센터를 통한 수익성 향상 기대감이 커지고 있다. 특히 동사는 서비스 가동률 상승에 따른 규모의 경제 효과로 상반기 실적이 크게 개선됐다.
동사의 2026년 상반기 매출은 14.69억 위안으로 전년 동기 대비 27.95% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.97억 위안으로 123.64% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출 | 14.69억 위안 | 27.95% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.97억 위안 | 123.64% |
사업별로는 2026년 상반기 IDC 서비스 매출이 11.47억 위안으로 전년 동기 대비 28.1% 증가했으며, 매출총이익률은 33.82%로 0.33%p 상승했다.
기타 인터넷 종합 서비스 매출은 2.5억 위안으로 28.72% 늘어났고 매출총이익률은 28.85%로 5.62%p 개선되며 양호한 수익성을 보여주었다.
| 사업 부문 | 2026년 상반기 매출 | 매출 전년 대비 증감률 | 매출총이익률 | 매출총이익률 증감 |
| IDC 서비스 | 11.47억 위안 | 28.10% | 33.82% | 0.33%p |
| 기타 인터넷 종합 서비스 | 2.50억 위안 | 28.72% | 28.85% | 5.62%p |
인프라 확충 측면에서 동사는 2026년 6월 말 기준 자체 건설·운영 IDC 내 표준 랙 수는 86,000개 이상, 운영 규모는 약 382MW까지 늘렸다.
상반기에는 창장삼각주(상하이시, 저장성, 장쑤성, 안후이성) 지역의 첫 자체 운영 IDC인 장쑤 무시 데이터센터 1기 프로젝트의 건설을 완료해 지역 거점을 지속 확장하고 있다.
| 구분 | 2026년 6월 말 기준 |
| 자체 건설·운영 IDC 내 표준 랙 수 | 86,000개 이상 |
| 운영 규모 | 약 382MW |
재무 및 다각화 측면에서는 자산 회전율을 높이기 위해 다각화된 자금 조달을 추진 중이다.
2026년 7월 톈진 판구 데이터센터를 바탕으로 한 증자 계획이 심천증권거래소에 접수됐고, 리츠(REITs) 전환 신청도 착수했으며 자회사 오비신에너지는 2026년 5월 신싼반 지수 상장 후 7월 3자 배정 유상증자를 완료했다.
이처럼 동사가 AI 시대에 발맞춰 본격적인 IDC, AIDC 서비스에 나서며 실적 성장에 나서고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2026~2028년 동사의 매출은 각각 29.98억 위안, 35.28억 위안, 41.62억 위안으로 전년 대비 18.9%, 17.7%, 18.0% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 4.35억 위안, 5.91억 위안, 6.43억 위안으로 228.5%, 36.0%, 8.8% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 0.44위안, 0.60위안, 0.65위안으로 예상되며 PER은 50.7배, 37.2배, 34.2배이다.
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
| 매출(억 위안) | 29.98 | 35.28 | 41.62 |
| 매출 전년 대비 증감률 | 18.90% | 17.70% | 18.00% |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 4.35 | 5.91 | 6.43 |
| 순이익 전년 대비 증감률 | 228.50% | 36.00% | 8.80% |
| EPS(위안) | 0.44 | 0.60 | 0.65 |
| PER(배) | 50.7 | 37.2 | 34.2 |
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