둥우증권은 비야디에 대해 수출 증가세가 한층 더 부각됐고 2세대 블레이드 배터리 전환에 국내 판매량도 강한 회복세를 보였다며 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.
동사의 2026년 7월 총판매량은 41.9만 대로 전년 동기 대비 22%, 전월 대비 4% 증가했다.
이 중 승용차 판매량은 41.1만 대로 전년 동기 대비 21%, 전월 대비 3% 늘었다.
국내 판매량은 23.9만 대로 전월 대비 5% 증가하며 2개월 연속 개선세를 보였고, 수출은 18만 대로 전년 동기 대비 124% 급증해 역대 최고치를 기록했다.
| 구분 | 2026년 7월 판매량(만 대) | 전년 동기 대비 증감률 | 전월 대비 증감률 |
| 총판매량 | 41.9 | 22% | 4% |
| 승용차 판매량 | 41.1 | 21% | 3% |
| 국내 판매량 | 23.9 | – | 5% |
| 수출 판매량 | 18.0 | 124% | – |
이에 2026년 1~7월 누적 판매량은 222.8만 대로 전년 동기 대비 -11% 감소했으나, 누적 수출은 96.9만 대로 76% 증가하며 강력한 성장세를 이어갔다.
| 구분 | 2026년 1~7월 누적 판매량(만 대) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 누적 판매량 | 222.8 | -11% |
| 누적 수출량 | 96.9 | 76% |
프리미엄 브랜드와 기술 혁신이 성장 동력으로 작용하고 있다. 7월 텅스, 잉왕, 팡청바오 등 3개 프리미엄 브랜드의 합산 판매량은 6.09만 대로 전년 동기 대비 135% 증가하며 승용차 전체 판매의 15%를 차지했다.
| 구분 | 2026년 7월 판매량(만 대) | 전년 동기 대비 증감률 | 전체 승용차 판매 비중 |
| 3개 프리미엄 브랜드 합산 | 6.09 | 135% | 15% |
이와 더불어 동사는 2026년 말까지 전 차종에 대한 2세대 칼날 배터리 전환을 완료할 예정인데, 신모델 탑재를 통해 내수 시장 내 제품 경쟁력을 크게 강화할 전망이다.
또한 탄산리튬 가격 상승에 따른 원가 부담이 2026년 2분기를 기점으로 완화되면서 고수익성 해외 및 프리미엄 차종 비중 확대와 함께 차량 판매 수익성이 지속 개선될 것으로 기대된다.
| 연도 | 매출액(억 위안) | 전년 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 전년 대비 증감률 | EPS(위안) | PER(배) |
| 2026년(예상) | 8,915.15 | 10.89% | 403.67 | 23.75% | 4.43 | 21.63 |
| 2027년(예상) | 10,037.81 | 12.59% | 505.14 | 25.14% | 5.54 | 17.29 |
| 2028년(예상) | 11,049.34 | 10.08% | 635.73 | 25.85% | 6.97 | 13.73 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 8,915.15억 위안, 10,037.81억 위안, 11,049.34억 위안으로 전년 대비 10.89%, 12.59%, 10.08% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 403.67억 위안, 505.14억 위안, 635.73억 위안으로 23.75%, 25.14%, 25.85% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 4.43위안, 5.54위안, 6.97위안으로 예상되며 PER은 21.63배, 17.29배, 13.73배다.
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