시난증권은 닝더스다이(CATL)(300750.SZ)에 대해 신규 제품의 지속적인 출시와 사업 구조 전환에 따른 성장 가능성을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출은 2,769.17억 위안으로 전년 동기 대비 54.8% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 432.84억 위안으로 41.98% 증가했다.

2026년 2분기 매출은 1,477.86억 위안으로 전년 동기 대비 56.9% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 225.46억 위안으로 36.5% 늘어 성장세를 이어갔다.

또한 동사는 200억~400억 위안 규모의 자금을 활용해 자사주를 매수 및 소각할 계획이며, 2026년 상반기 캐시플로가 602.17억 위안을 기록해 풍부한 자금력을 입증했다.

상반기 리튬배터리 생산량은 498GWh, 가동률은 94.86%를 기록하는 등 출하량이 높은 성장세를 지속하고 있다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 ‘제품’ 중심에서 ‘제품+서비스’ 통합 모델로 성장 동력을 강화하고 있다.

신에너지 자동차 배터리 및 교환 방식 모델을 동시 구축해 다양한 자동차 고객사를 대상으로 배터리를 공급 중인데, 지난해 말 기준 누적 1,325개의 배터리 교환소를 구축하며 교체 배터리 업계 주도주 지위를 한층 더 공고히 했다.

이에 더해 동사는 저온 환경에서 우수한 성능을 갖춘 나트륨이온 배터리, 단일 화학 시스템 한계를 극복한 ‘샤오야오‘ 시리즈, 상용차용 ‘톈싱‘ 배터리 등 독보적인 신제품을 대거 선보였다.

추가로 에너지저장장치(ESS) 분야에서도 대용량 ‘톈텡‘ 및 ‘테너 스택‘ 시스템을 선보이며 주도주 지위를 더욱 공고히 했다.

제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687

A500 C300 닝더스다이(300750.SZ), 사업 구조 전환에 따른 성장 가능성 ‘매수’