저상증권은 빙룬환경(000811.SZ)에 대해 글로벌 AIDC 냉각 솔루션 업계 주도주로 강한 성장 기회를 맞이했다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 56.4위안을 제시했다.

동사는 국내 온도제어 설비 업계 주도주로 산업용 제동 설비, 공조 장비, 녹색 에너지 장비 등 다양한 사업을 통해 실적 반등을 이뤄냈다.

동사의 2026년 1분기 매출은 16.24억 위안으로 전년 동기 대비 18.31% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.17억 위안으로 25.06% 증가했다.

1분기 환차손 발생에 재무비용이 2,531만 위안 발생했음에도 매출과 이익 모두 빠른 회복세를 보였으며, 환율 요인을 제외한 실제 이익 성장세는 한층 더 가파르다.

AIDC 제동 설비 부문에서는 글로벌 컴퓨팅 인프라 건설 급증에 힘입어 냉각 솔루션과 열교환 장치 주문이 지속적으로 늘고 있다.

북미, 아시아, 중동 등 글로벌 시장을 공략 중이며, 자회사 던햄부시의 기술력과 해외부지 확충을 통해 글로벌 데이터센터 건설 수요 수혜를 집중적으로 누리고 있다.

HRSG 부문에서는 협력사 연대현대빙륜중공이 복합화력발전소용 여열보일러를 생산하며 GE, 시멘스 등과 협력하고 있다.

AIDC 전력 수요 증가로 주문이 빠르게 증가 중이며, 2022년부터 진행한 SOFC 전력 시스템 연구와 핵전력 온도제어 등 신흥 제동 분야 진출을 통해 중장기 성장 공간을 열어가고 있다.

이처럼 동사는 AIDC 전력, 냉각 솔루션 분야 주도주로 등극해 강한 글로벌 수요가 나오는 상황이기에 동사의 실적 성장 기대감은 한층 더 커질 전망이다.

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빙룬환경(000811.SZ) AIDC 냉각 수혜주, 목표가 56.4위안