궈타이하이퉁증권은 스촨주저우전기에 대해 전동 수직 이착륙기(eVTOL) 사업의 안정적인 성장과 마이크로웨이브 RF 사업을 통한 신성장 동력 확보를 높이 평가하며 투자의견 ‘비중확대’와 목표가 16.06위안을 제시했다.

동사는 중국 내 eVTOL 산업에서 제품 라인업이 가장 넓고 품목이 다양한 기업 중 하나로, 군 및 민간 항공 공관과 항공 전자 장비 분야에서 깊은 기술력을 보유하고 있다.

중국의 국방 정보화 건설 추진과 민항 장비의 국산화 가속화에 힘입어 주력인 공관 사업은 향후 안정적인 성장세를 지속할 것으로 전망된다.

마이크로웨이브 RF 사업 역시 적극적인 영역 확장으로 성장 공간을 넓혀가고 있다.

도플러 레이더, 위상배열, 위성통신 등 주요 제품의 공급량이 단계적으로 확대되면서 고부가가치 사업 비중이 상승하고 있으며, 이는 전체 수익성 향상을 견인할 핵심 요소로 작용하고 있다.

스마트 단말기 사업 분야에서도 고객 구조를 지속적으로 개선하며 해외 시장과 차량용 전자 사업을 활발히 확대하고 있다.

특히 동사는 수익성이 높은 eVTOL 및 마이크로웨이브 RF 사업의 매출 비중을 늘려, 전체 마진율을 2025년 20.63%에서 2028년 25% 이상으로 끌어올릴 계획이다. 이 과정에서 강한 실적 성장 기회를 맞이할 것으로 예상된다.

구분	2025년	2028년 목표
전체 마진율	20.63%	25% 이상

2026년부터 2028년까지 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 2.37억 위안, 3.28억 위안, 4.97억 위안으로 예상되며, 주당순이익(EPS)은 각각 0.23위안, 0.32위안, 0.49위안으로 전망된다.

제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687

스촨주저우전기(000801.SZ) eVTOL 사업 성장, 목표가 16.06위안