신완훙위안증권은 링이아이테크에 대해 펀더멘털과 밸류에이션의 바닥 확인 후 상승 동력이 충분하다고 평가하며 투자의견 매수를 유지했다.
동사는 전자제품 메모리 가격 상승세 완화, 온디바이스 AI 가속화, 로봇 공학 및 서버 액체 냉각 채택 확대의 시장 변화를 바탕으로 재평가 국면에 진입하고 있다.
전자부품 부문에서는 DRAM 및 NAND 계약 가격의 상승 폭이 둔화되면서 메모리 가격 상승 충격이 바닥을 치고 회복될 가능성이 커졌다.
특히 메모리 가격 상승으로 동사의 원가 부담이 커지며 수익성 악화 우려가 형성된 바 있어 메모리 가격 상승률 둔화는 동사의 실적 회복에 큰 도움이 될 전망이다.
국가인터넷정보판공실의 스마트폰 온디바이스 AI 서비스 첫 승인으로 상용화 기반이 마련되었으며, 이는 교체 수요를 자극할 전망이다.
이와 더불어 힌지 구조물, VC 방열판 등 복잡성이 커진 폴더블폰 핵심 부품의 양산과 납품이 3분기 성수기를 맞아 순조롭게 진행 중이다.
연도별 실적 전망
| 구분 | 2026년 전망 | 2027년 전망 | 2028년 전망 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 30억 위안 | 43억 위안 | 56억 위안 |
휴머노이드 부품 사업에서는 우수 파트너사들과 손잡고 글로벌 TOP 3 휴머노이드 하드웨어 제조사를 목표로 능력을 검증받고 주문을 실현하는 단계에 진입했다.
모터, 감속기, 로봇 손, 관절 및 방열 모듈, ODM 서비스를 제공 중인데, 국내에서는 지원로봇, 비장인형로봇혁신센터 등 수십 개 사와 협력 중이며, 북미 지역 AI 및 로봇 고객사의 핵심 공급업체 지위도 확고히 하고 있다.
컴퓨팅 시설 액체 냉각 솔루션 사업은 2026년 하반기 대량 출하의 전환점을 맞이할 전망이다.
엔비디아 루빈 캐비닛의 100% 액체 냉각 기본 탑재에 따라 광모듈, 전원, 메모리 냉각판의 가치가 높아지고 있다.
자회사 리민다는 엔비디아 직공급 자격을 보유해 기존 액체냉각판, 분수기, UQD 공급 외에도 광모듈 냉각판 영역에서 점유율 추가 확대가 기대된다.
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