교통은행국제증권은 중지쉬촹이 AI 데이터센터용 광모듈 시장 내 강력한 경쟁력과 시장점유율을 갖췄다며 투자의견 매수와 목표가 1,600위안을 유지했다.

동사는 글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 수혜와 1.6T 차세대 신제품의 빠른 시장 진입을 바탕으로 글로벌 시장 점유율 1위 지위를 지속 강화하고 있다.

중지쉬촹의 2026년 1분기 매출은 194.96억 위안으로 전년 동기 대비 192% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 57.35억 위안으로 262% 급증했다.

같은 기간 800G 및 1.6T 초고속 광모듈 제품의 본격적인 양산과 실리콘 포토닉스 적용 확대가 실적 성장을 견인했다.

2026년 2분기 매출 및 지배주주 귀속 순이익도 각각 223.72억 위안, 72.15억 위안을 기록할 것으로 전망된다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 1.6T 광모듈의 선제적 양산을 통해 시장 선점 효과를 극대화하고 있으며, 2027년 이후 2.4T 및 3.2T 초고속 제품 라인업 출시를 준비 중이다.

이에 더해 실리콘 포토닉스 비중 확대를 통해 원가 경쟁력과 수익성을 크게 개선하고 있으며, 차세대 인터페이스 기술인 NPO 및 CPO 분야에서도 핵심 기술 역량을 축적하며 독보적인 진입 장벽을 다지고 있다.

단기적으로는 1.6T 및 800G 광모듈이 강력한 실적 성장을 이끌 것으로 기대되며, 중장기적으로는 스케일업 네트워크 시장 침투율 상승과 NPO 등 차세대 기술 상용화가 추가적인 성장 동력으로 작용할 전망이다.

태국, 말레이시아 등 해외 생산 거점의 선제적 증설을 통해 글로벌 고객사 수요에 적극 대응하고 업스트림 광칩 공급망과의 협업을 통해 안정적인 원자재 확보 능력을 입증하고 있다.

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A500 C300 중지쉬촹(300308.SZ) 데이터센터용 광모듈 대장주, 목표가 1600위안