카이위안증권은 세기화통(002602.SZ)의 신작 게임 출시로 수익성이 크게 개선될 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 2026년 상반기 실적 예고를 발표하며 매출 220억 위안으로 전년 동기 대비 28% 증가할 것으로 전망했다.
같은 기간 지배주주 귀속 순이익은 43억~47.7억 위안으로 62%~80% 증가했다.
동사의 2분기 단일 매출은 약 110억 위안으로 전년 동기 대비 21% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 22.7억~27.4억 위안으로 전년 대비 74%~110%, 전분기 대비 12%~35% 증가했다.
| 구분 | 금액 / 실적 | 전년 동기 대비 | 전분기 대비 |
|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 매출 | 220억 위안 | 28% | – |
| 2026년 상반기 순이익 | 43억~47.7억 위안 | 62%~80% | – |
| 2026년 2분기 매출 | 약 110억 위안 | 21% | – |
| 2026년 2분기 순이익 | 22.7억~27.4억 위안 | 74%~110% | 12%~35% |
이러한 실적 호조는 킹샷, 번번왕국, 테이스티 트레블: 마지 게임의 매출 급증과 화이트아웃 서바이벌, 우진둥를의 견조한 매출에 기인했다.
제품 및 시장 경쟁력 측면에서 동사의 자회사 센추리게임은 2026년 상반기 중국 글로벌 모바일 게임 퍼블리셔 매출 2위를 유지했다.
킹샷은 5월 이벤트에 힘입어 매출이 전월 대비 11% 증가하며 6월 기준 누적 인앱 결제액 15억 달러를 돌파했다.
테이스티 트레블: 마지 게임은 1~5월 월별 매출 성장률이 각각 33%, 14%, 14%, 7%, 12%를 기록해 월 매출 3억 위안을 상회하는 것으로 추정된다.
| 기간 (테이스티 트레블) | 월별 매출 성장률 |
|---|---|
| 1월 | 33% |
| 2월 | 14% |
| 3월 | 14% |
| 4월 | 7% |
| 5월 | 12% |
신작 측면에서는 SLG 장르 탑 제너럴이 6월 초 양대 마켓 첫 테스트를 진행했고, 호텔 레거시는 7월 미국 iOS 게임 매출 순위 Top 200에 진입했다.
자회사 성취게임즈는 드래곤 네스트 클래식 등 여러 신작 IP를 출시했으며, 7월 17일 기준 예약자 수 1,500만 명을 돌파한 스쿤황예를 2026년 여름 시즌 출시할 예정이다.
이처럼 동사가 여러 신작 게임을 공개하며 본격적인 실적 성장 기회를 맞이했다고 판단되고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
| 연도 | 매출 (위안) | 매출 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) | 순이익 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 477.69억 | 26% | 88.84억 | 58.5% | 1.21 | 10.8 |
| 2027년 | 514.66억 | 7.7% | 107.42억 | 20.9% | 1.46 | 9.0 |
| 2028년 | 554.57억 | 7.8% | 118.09억 | 9.9% | 1.6 | 8.1 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 477.69억 위안, 514.66억 위안, 554.57억 위안으로 전년 대비 26%, 7.7%, 7.8% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 88.84억 위안, 107.42억 위안, 118.09억 위안으로 58.5%, 20.9%, 9.9% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 1.21위안, 1.46위안, 1.6위안으로 예상되며 PER은 10.8배, 9.0배, 8.1배다.
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