류궁기계(000528.SZ) 해외 시장 성장세와 전동화 제품 경쟁력 ‘매수’

화신증권은 해외 시장 성장세와 전동화 제품 경쟁력에 주목하며 류궁기계(000528.SZ)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 해외 사업은 호경기를 이어가며 2026년 1분기 해외 시장 매출과 판매량 모두 역대 최고치를 기록했고 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 유지했다.

아프리카, 아시아태평양, 라틴아메리카, 중동, 중앙아시아, 인도네시아, 유럽 등 다수 지역 매출이 30% 증가했고 일부 지역은 60% 성장을 기록하기도 했다.

국제 유가 상승과 정책적 수혜로 신에너지 건설기계 수요가 급증하는 가운데 해외 고객의 전동화 제품 수요도 빠르게 증가하고 있다.

2025년 해외 핵심 산업 고객 거래액은 전체 글로벌 완성차 매출의 35%를 넘어섰다.

2026년 1분기 해외 핵심 산업 고객 거래액은 전년 동기 대비 50% 이상 증가하며 고객 구조가 개선되고 자산 효율성이 높아졌다.

국내 전동 휠 로더 침투율은 2026년 4월 기준 70%에 육박했고, 동사의 1분기 국내 전동 휠 로더 판매량은 전년 동기 대비 100% 이상 증가했다.

동사는 올해 2월 전동 휠 로더 가격 인상을 발표하고 4월부터 인상안을 전면 적용해 수익성을 개선했다.

향후 T시리즈 전동 휠 로더 및 대형 휠 로더 비중 확대, 하이브리드 제품 출시 등을 통해 제품 구조를 업그레이드하고 이익률을 개선할 계획이다.

동사의 주요 사업별 지표 및 성장률 수치는 다음과 같다.

동사의 향후 3개년 중장기 실적 및 밸류에이션 전망 수치는 다음과 같다.

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