저상증권은 핵심 제품의 상업화가 빠르게 진행되고 있는 아이리메디컬(688578.SH)에 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 상업화 제품인 메탄술폰산 퍼모너티닙 정제의 1선 및 2선 치료 적응증이 국가 의료보험 목록에 갱신 편입됐다.
구연산 glecirasib 정제의 NSCLC 2선 치료 적응증과 상업화 보급 제품인 프랄세티닙 캡슐이 모두 처음으로 국가 의료보험 목록에 포함됐다.
국가 의료보험 정책의 수혜로 환자군이 지속 확대되면서 동사의 2026년 1분기 실적은 전년 동기 대비 대폭 성장했다.
2026년 1분기 실적 현황
| 항목 | 금액 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
|---|---|---|
| 매출 | 15.84 | 44.19% |
| 이익총액 | 7.41 | 55.85% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 약 6.36 | 54.94% |
| 비경상 손익 제외 지배주주 귀속 순이익 | 약 6.33 | 59.86% |
동사의 파이프라인 연구개발도 계속 추진되고 있다.
핵심 제품인 메탄술폰산 퍼모너티닙 정제는 6개의 임상 3상 프로젝트를 진행 중이며, EGFR/HER2 돌연변이 적응증은 글로벌 임상 1b기를 진행하고 있다.
도입 제품인 구연산 glecirasib 정제는 KRAS G12C 돌연변이 진행성 고형암 환자 치료용으로 2025년 5월 NMPA로부터 조건부 승인을 받았고 그 해에 국가 의료보험 목록에 처음 포함됐다.
이러한 점들을 종합해 감안하면 현재 동사의 밸류에이션은 동종 업계에서 우세를 지니고 있다고 판단된다.
향후 실적 및 지표 전망
| 연도 | 매출 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 67.09 | 29.3% | 26.63 | 21.7% | 5.92 | 18.5 |
| 2027년 | 80.50 | 20% | 31.56 | 18.5% | 7.01 | 15.6 |
| 2028년 | 92.58 | 15% | 35.71 | 13.2% | 7.94 | 13.8 |
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