췬이증권은 618 페스티벌에서 선전하며 국외 시장 확장 기회를 모색하고 있는 프로야화장품에 투자의견 ‘단기 매수’와 목표가 63위안을 제시했다.

업계 데이터에 따르면 동사의 주력 브랜드 프로야는 618 페스티벌 기간 티몰 미용 케어 부문 1위, 더우인 화장품 부문 4위에 올랐다.

헤어케어 브랜드 OR은 티몰과 더우인 헤어 부문 4위를 기록했고, TIMAGE는 티몰 색조화장품 및 향수 부문 10위에 진입했다.

소비 환경 위축과 프로모션 주기 조정의 영향으로 2026년 1분기 동사의 매출은 전년 동기 대비 2.3% 감소한 23억 위안을 기록했다.

하지만 상반기 주요 프로모션이 집중된 618 페스티벌 주요 브랜드의 티몰 실적은 큰 폭으로 성장했다.

플랫폼의 정교한 운영에 따른 효율성 향상으로 2분기 매출과 이익 증가율은 전분기 대비 개선될 것으로 전망된다.

또한 동사는 5월 말 화즈샤오 지분 12.55% 인수안을 공시했다. 거래가 완료되면 동사의 보유 지분율은 51%로 상승해 연결 실적에 반영되며, 현재는 규제 당국의 심사 단계에 있다.

소녀 타깃 색조 브랜드인 화즈샤오는 618 기간 티몰과 더우인에서 선전했다.

이번 지분 인수로 색조 사업의 상호 보완 및 브랜드 해외 진출 경험 공유를 통한 국제화 전략 가속화가 기대된다.

이외에도 동사는 해외 시장 확장을 적극 추진 중이며, 향후 현지 수요 맞춤형 전략을 통해 장기적이고 안정적인 고품질 성장을 이뤄낼 것으로 전망된다.

췬이증권이 제시한 향후 3개년 주요 재무 지표 전망은 다음과 같다.

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A500 프로야화장품(603605.SH) 해외 진출 가속화…목표가 63위안