상하이선인완궈증권은 국내 광통신 선두급 고객사로부터 광모듈 자동광학검사(AOI) 장비 수십 대의 복구 주문을 수주한 아오터웨이(688516.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
이번에 수주한 광모듈 AOI 장비는 COC, COB 등 핵심 공정의 대량 검사에 적용된다.
올해 들어 동사의 AOI 장비 주문량이 크게 증가하며 제품 경쟁력을 입증했다.
AI 구동으로 광모듈 수요가 급증함에 따라 검사 장비의 시장 침투율도 높아지고 있다. 또한 광모듈 속도가 800G, 1.6T로 업그레이드되고 실리콘광, CPO 기술이 도입되면서 AOI 검사 장비의 중요성은 나날이 커지고 있다.
리튬배터리, 반도체 등 신제품도 동사의 새로운 성장 동력이 되고 있다.
2025년 리튬배터리 장비 신규 수주액은 9.5억 위안으로 전년 대비 69.64% 증가했으며, 양광에너지저장 등을 고객사로 확보했다.
반도체 장비 신규 수주액은 2.5억 위안 이상으로 전년 대비 107% 증가했고 치파이테크, AAOI 등에 납품했다.
[아오터웨이 실적 전망 지표]
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | PER (배) |
| 2026년 (예상) | 6.13 | 28 |
| 2027년 (예상) | 7.42 | 23 |
| 2028년 (예상) | 9.86 | 18 |
[신제품 부문별 신규 수주 현황 (2025년)]
| 부문 | 신규 수주액 | 전년 대비 증감률 | 주요 고객사 및 납품처 |
| 리튬배터리 장비 | 9.5억 위안 | 69.64% | 양광에너지저장 등 |
| 반도체 장비 | 2.5억 위안 이상 | 107% | 치파이테크, AAOI 등 |
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