톈펑증권은 홍로철구조물(002541.SZ)의 용접 로봇 사업 국내외 시장점유율이 빠르게 상승할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 8.87% 증가하고 비경상 제외 순이익이 21.65% 급증하며 완벽한 실적 턴어라운드를 달성했다.
수익성 반등은 저가 원재료 재고 효과에 따른 수익성 향상과 지난 수년간 단행한 스마트화 연구개발(R&D) 투자 성과가 본격 드러나기 시작하면서 비용 부담이 완화된 덕분이다.
제품 측면에서는 자체 개발한 경량 용접 로봇과 궤도식 로봇의 현장 검증을 마치고 자체 기지에 3,300여 대를 도입했다.
올해 6월 3일 기준 외부 공급 판매량도 435대를 기록하며 스마트 제조 설비 비즈니스를 새로운 핵심 성장 동력으로 안착시켰다.
글로벌 시장 및 신흥 산업으로의 다각화 성과도 가시화되어 2025년 제품 간접 수출을 통해 전 세계 30여 개국에서 약 300개의 해외 프로젝트를 완수했다.
또한 엄격한 품질과 타이트한 공기를 요구하는 데이터센터(DC) 및 신재생에너지 분야의 신규 고객사를 대거 확보하며 고객사 구조를 고도화하는데 성공했다.
강재 가격의 안정화와 스마트화에 따른 생산 효율 극대화가 맞물리며 향후 수익성은 꾸준히 개선될 것으로 기대된다.
[홍로철구조물 실적 추이 및 전망]
| 연도/분기 | 매출 (억 위안) | 매출 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 비경상 제외 순이익 증감률 | PER (배) |
| 2026년 1분기 | – | 전년 동기비 8.87% | – | 전년 동기비 21.65% | – |
| 2026년 (예상) | 254.5 | – | 9.8 | – | 12 |
| 2027년 (예상) | 292.5 | – | 11.60 | – | 10 |
| 2028년 (예상) | 327.9 | – | 13.2 | – | 9 |
[스마트 설비 도입 및 글로벌 성과]
| 구분 | 주요 성과 및 수치 |
| 자체 기지 용접 로봇 도입량 | 3,300여 대 (경량 용접 로봇 및 궤도식 로봇) |
| 외부 공급 판매량 (6월 3일 기준) | 435대 |
| 2025년 글로벌 프로젝트 성과 | 전 세계 30여 개국, 약 300개 해외 프로젝트 완수 (간접 수출) |
| 신규 고도화 수주 분야 | 데이터센터(DC), 신재생에너지 |
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