하이시커제약(002653.SZ) 신약 본격 수확기 진입, 목표가 69.29위안

타이핑양증권은 하이시커제약(002653.SZ)의 신약 사업이 본격적인 수확기에 진입했다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 69.29위안을 제시했다.

2025년 동사의 매출은 43.88억 위안으로 전년 대비 17.91% 증가했으나, 지배주주 귀속 순이익은 2.6억 위안으로 34.36% 감소했다.

지난해 순이익은 일시적인 감소세를 보였으나 제품군 구조조정과 지속적인 연구개발 투자를 통해 신약 중심의 전략적 체질 개선을 성공적으로 완료했다.

2026년 1분기 매출은 15.64억 위안으로 전년 동기 대비 75.33% 급증했으며, 지배주주 귀속 순이익은 5.55억 위안을 기록했다.

동사는 과거 낮은 수익성의 복제약 중심 구조에서 탈피해 독자적인 화합물 스크리닝 및 표적 단백질 분해 플랫폼을 보유한 고부가가치 신약 개발 기업으로 완벽하게 전환했다.

대표 제품인 정맥마취 신약 ‘시슈닝(HMPF)‘은 2025년 중국 시장에서 매출 17억 위안을 돌파하며 시장 점유율 1위를 굳건히 수성했다.

특히 이 제품은 미국 FDA의 NDA 승인을 획득해 중국 최초로 해외 시장에 진출한 정맥마취 신약이라는 역사적 이정표를 세웠다.

또한 비중독성 진통 신약 ‘안루이케펀‘이 2025년 말 국가 의보보험 공제리스트에 등재되어 2026년부터 본격적인 출하가 시작됐다.

당뇨병성 주변 신경 병증 통증 치료제 ‘클리가발린‘ 역시 임상 유효율 57.3%의 우수한 데이터로 핵심 성장축으로 자리 잡았다.

글로벌 제약사들과의 대규모 기술 수출(BD) 거래도 연이어 성사되며 글로벌 가치 실현을 가속화하고 있다.

2026년 4월 ‘애브비‘와 총액 7.45억 달러 규모의 Nav1.8 억제제 글로벌 권리 라이선스 계약을 체결한 데 이어, 6월에는 ‘일라이릴리‘와 대규모 전략적 신약 공동 연구개발 계약을 체결해 시장 경쟁력을 입증했다.

따라서 동사의 혁신 신약 파이프라인 규모가 빠르게 확대되면서 글로벌 시장에서의 강력한 실적 성장 동력을 영구적으로 제공할 것으로 확신한다.

📊 하이시커제약 최근 실적 현황

📈 하이시커제약 향후 실적 및 밸류에이션 전망

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