천풍증권은 강소형통광전자(600487.SH)에 대해 광통신 수요 증가와 제품 가격 상승, 인공지능(AI) 데이터센터의 수요에 힘입어 가파른 성장세를 이어갈 것으로 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2025년 매출액은 668.55억 위안으로 전년 대비 11.45% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 26.80억 위안으로 전년 대비 -3.20% 감소했다.

그러나 2026년 1분기 매출액은 177.91억 위안으로 전년 대비 34.09% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 11.05억 위안으로 전년 대비 98.53% 급증했다.

2026년 1분기 실적 개선의 주 요인은 광통신 수요 확대와 단가 인상, 해양 통신 및 에너지 제품의 인도량 증가, 해외 시장에서의 선전이 실적 고성장을 이끌었다.

1분기 매출총이익률은 15.98%로 전년 동기 대비 2.36%포인트 상승했는데, 이는 광섬유 가격 상승이 제품 라인업의 수익성을 개선했기 때문이다.

강소형통광전자의 최근 주요 재무 지표 및 실적 추이는 다음과 같다.

현재 광섬유 및 광케이블 업계는 AI 광상호연결 기술과 광섬유 유도 드론 수요에 힘입어 역대급 호황기를 맞이하고 있다.

특히 AI 데이터센터 운영사들이 전송 속도 최적화, 저지연, 데이터 처리량 확대를 요구함에 따라 내부 링크와 데이터센터 간 연결을 위한 광케이블 수요가 전통 통신망 수요를 크게 앞지르고 있다.

동사는 초저손실 광섬유, 해양 및 특수 광섬유 분야에서 독보적인 기술력을 갖고 있다.

이와 같은 성장성을 기반으로 전망한 향후 3개년 실적 및 가치평가 지표는 다음과 같다.

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강소형통광전자(600487.SH) 광통신 수요 증가와 제품 가격 상승, ‘매수’