화신증권은 창잉정밀(300115.SZ)에 대해 신흥산업 분야 경쟁력이 크게 강화되었다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2025년 동사의 매출은 188.19억 위안으로 전년 대비 11.1% 증가했으나, 지배주주 귀속 순이익은 5.98억 위안으로 -22.5% 감소했다.
2026년 1분기 동사의 매출은 전년 동기 대비 16.7% 증가한 51.3억 위안을 기록했으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.3억 위안으로 -28.4% 감소했다.
동사는 고정밀 금형 및 부품 제조 역량을 기반으로 스마트 설비 부품 사업 매출이 110.5억 위안을 기록하며 글로벌 시장점유율 5위에 등극하는데 성공했다.
신제품 및 신시장 경쟁력 측면에서는 선도적 입지를 확보한 글로벌 핵심 고객사 중심의 포트폴리오 다각화가 성장을 견인했다. 2025년 신에너지 자동차 배터리 정밀 부품 사업 매출은 68.6억 위안으로 글로벌 2위 공급사로 도약했고 동력 배터리의 엄격한 품질 표준을 ESS 구조물까지 성공적으로 확장했다. 또한, 2025년 12월 선전의 스마트 로봇 산업단지가 가동되면서 체화지능 시장 진출에도 성공했다.
휴머노이드 핵심 부품 사업은 글로벌 리딩 기업에 400여 개 품목을 공급하며 2025년 매출 1억 위안으로 세계 4위에 올랐다.
이에 더해 AI 데이터센터 핵심 공급망에 진입해 고속 구리 연결 모듈, 액냉 방열 핵심 컴포넌트를 대만 제조사 등과 함께 2026년부터 본격 양산할 계획이다.
상업용 위성 통신 부문에서도 글로벌 탑티어 기업에 지상 어레이 안테나 등 맞춤형 정밀 구조물을 독점 공급해 안정적인 수익을 창출하고 있다.
창잉정밀 실적 현황 및 전망
| 구분 | 2025년 | 2026년 (E) | 2027년 (E) | 2028년 (E) |
| 매출액 (억 위안) | 188.19 | 211.73 | 243.39 | 283.08 |
| 매출액 증감률 | 11.1% | 12.5% | 15% | 16.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 5.98 | 8.2 | 12.16 | 15.67 |
| 순이익 증감률 | -22.5% | 37.3% | 48.3% | 28.8% |
| EPS (위안) | – | 0.6 | 0.89 | 1.15 |
| PER (배) | – | 54.94 | 37.06 | 28.8 |
2026년 1분기 실적
| 구분 | 2026년 1분기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 (억 위안) | 51.3 | 16.7% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 1.3 | -28.4% |
주요 사업 부문별 성과
| 사업 부문 | 2025년 매출액 | 글로벌 시장 지위 |
| 스마트 설비 부품 | 110.5억 위안 | 세계 5위 |
| 신에너지 자동차 배터리 정밀 부품 | 68.6억 위안 | 세계 2위 공급사 |
| 휴머노이드 핵심 부품 | 1억 위안 | 세계 4위 |
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