GRG계량검측(002967.SZ), 사업구조 재편 성과, ‘시장수익률 상회’

궈신증권은 GRG계량검측(002967.SZ)에 대해 신흥산업 중심의 사업 구조 재편 성과가 부각된다며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.

2025년 동사의 매출은 36.03억 위안으로 전년 대비 12.37% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 20.57% 늘어난 4.25억 위안을 기록했다.

2026년 1분기 동사의 매출은 7.13억 위안으로 전년 동기 대비 15.39% 성장했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.17억 위안으로 251.01% 폭증했다.

같은 기간 매출총이익률은 1.56%포인트 상승한 40.24%, 순이익률은 1.69%포인트 상승한 1.77%를 기록했다. 계량 사업이 회복세를 보였고 디지털 테스트, 집적회로 테스트 사업 성장세가 돋보였다.

사업 부문별로 보면 신제품과 첨단 프로젝트에서의 기술 경쟁력 확보가 돋보였다.

신뢰성 및 환경시험 사업 매출은 8.93억 위안을 기록하며 최초로 항공 엔진, 위성 통신 등 하이엔드 프로젝트 진입에 성공했고 스마트 장비 전자 부문의 10대 고객사로부터의 수주 규모가 증가세를 기록했다.

집적회로 테스트 및 분석 매출은 3.09억 위안으로 3nm 이상 공정 칩 관련 분석 능력을 확보하고 AI 고성능 컴퓨팅 칩 관련 종합 검측 역량을 구축했다.

전자기 호환 검측 사업은 eCall 및 차세대 NG eCall 사업량 확대로 매출 4.23억 위안을 달성했으며 산업 장비 및 로봇 규모가 급성장했다. 데이터 과학 분석 및 평가 부문은 소프트웨어 테스트 사업의 급증과 네트워크 안전 시험 평가 부문의 장비 수탁 제조 자격 취득에 힘입어 매출 2.72억 위안을 기록했다.

동사는 2026년 2월 13억 위안 규모의 정기 유상증자를 성공적으로 완료하며 총 14.81억 위안 규모의 신흥 산업 투자를 가속화하고 있다.

자금 조달을 통해 항공 장비 테스트 플랫폼에 3.4억 위안, 차세대 AI 칩 테스트 플랫폼에 2.92억 위안, 위성 인터넷 품질 보장 플랫폼에 3.44억 위안을 집중 투자한다.

이에 더해 시안 검측 실험실 업그레이드에 1.8억 위안, 데이터 스마트 질량 안전 검측 플랫폼에 0.75억 위안을 배정하고 유동자금으로 2.5억 위안을 보충했다.

2026년 1분기 연구개발비로 0.99억 위안을 투입하며 연구개발비율 13.83%를 유지해 중장기 성장 동력을 확보했다.

연간 실적 추이 및 전망

2026년 1분기 실적 지표

사업 부문별 매출 현황

신흥 산업 투자 자금 배정 내역

https://withtoc.com/ 제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687