중유증권은 BOE가 차세대 유리 기판 및 신규 시장에 진출하며 사업 다각화에 성공할 것이라 예상했다. 이에 따라 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

2025년 동사의 매출은 전년 대비 증가했다. 지배주주 귀속 순이익도 전년 대비 증가를 달성했다.

동사의 디스플레이 기기 사업은 2025년 매출을 기록하며 전년 대비 성장했다.

LCD 5대 주류 및 차량용 애플리케이션 패널 출하량은 세계 1위 지위를 유지했다.

플렉시블 OLED 부문에서도 ‘Tandem+TADF‘ 광색역 기술 등을 통해 플래그십 스마트폰 및 14인치 노트북 시장 공급을 성공적으로 확대했다.

또한 TV 및 모니터 시장 및 상업용 스마트 디스플레이 칩 분야에서도 경쟁력이 한층 더 강화됐다.

동사는 신성장 동력을 갖추기 위해 코닝사와 유리기판 패키징 캐리어, 접이식 유리, 페로브스카이트 유리기판 등 핵심 분야의 업무협약(MOU)을 체결했다.

2024년 9.9억 위안을 투자해 구축한 유리기판 패키징 캐리어 생산 라인은 일부 고객사의 초기 검증을 통과하며 기술 테스트 단계에 진입했다.

이는 앞으로 동사에 새로운 실적 성장 동력을 제공할 것으로 보인다.

이와 더불어 동사는 향후 3개년 주주 환원 계획을 수립했다.

당해 순이익의 35% 이상 현금배당 및 연간 최소 15억 위안 규모의 자사주 소각을 추진하며 주주 가치를 높일 것이라 밝힌 바 있다.

BOE 향후 실적 전망치

연도	매출액 전망치	전년 대비 증감률	지배주주 귀속 순이익	전년 대비 증감률	예상 EPS	예상 PER
2026년 예상	2259.28억 위안	10.43%	82.3억 위안	40.51%	0.22위안	25.16배
2027년 예상	2495.36억 위안	10.45%	119.54억 위안	45.25%	0.32위안	17.32배
2028년 예상	2756.62억 위안	10.47%	164.01억 위안	37.2%	0.44위안	12.63배

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A500 C300 BOE(000725.SZ): 차세대 유리 기판 신규 진출, ‘매수’