중신젠터우증권은 가오더적외선의 종합 설비 기업 전략이 성공적이고 본격적인 설비 공급에 실적 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2025년 동사의 매출은 전년 대비 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익을 기록하며 흑자전환에 성공했다.
동사의 실적 성장은 연기된 프로젝트의 인도 재개와 해외 적외선 설비 검수 및 인도가 완료된 덕분이다.
핵심 사업인 적외선 종합 설비 사업 매출은 전년 대비 급증했으며, 매출총이익률도 상승했다.
특히 특정 모델의 완전 장비 시스템 프로젝트에서 대규모 구매 계약을 체결하며 당해 연도 독점 공급업체로 지위를 굳혔다.
2025년 연간 및 4분기 실적 현황
| 기간 및 항목 | 실적 (억 위안) | 전년 대비 증감률 | 비고 |
| 2025년 연간 매출 | 46.19 | 72.5% | – |
| 2025년 연간 지배주주 순이익 | 6.86 | 흑자전환 | – |
| 2025년 4분기 단일 매출 | 15.51 | – | – |
| 2025년 4분기 단일 지배주주 순이익 | 1.04 | – | – |
| 적외선 종합 설비 사업 매출 | 44.89 | 92.4% | 핵심 사업 |
| 적외선 종합 설비 매출총이익률 | 57.81% | 14.92%p | 전년 대비 상승 |
2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 늘어났으며, 지배주주 귀속 순이익도 증가했다. 동기간 비경상 손익을 제외한 순이익은 급증하여 폭발적인 고성장세를 이어갔다.
계약부채는 2025년 말 기준 전년 대비 증가했으며, 2026년 1분기 말에도 높은 수준을 유지했다.
재고자산 역시 2025년 말에서 2026년 1분기 말로 증가해 수주 잔고와 생산, 인도량 모두 호조를 보이고 있다.
2026년 1분기 실적 및 재무 지표 현황
| 항목 | 실적 및 잔액 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 | 전년 말 대비 증감률 |
| 2026년 1분기 매출 | 12.46 | 83.02% | – |
| 2026년 1분기 지배주주 순이익 | 3.66 | 337.96% | – |
| 2026년 1분기 비경상 손익 제외 순이익 | 3.52 | 430.69% | – |
| 2025년 말 기준 계약부채 | 13.14 | – | 116.59% |
| 2026년 1분기 말 기준 계약부채 | 13.24 | – | 높은 수준 유지 |
| 2025년 말 기준 재고자산 | 32.00 | – | – |
| 2026년 1분기 말 기준 재고자산 | 33.57 | – | 증가 세 지속 |
동사는 향후 모델 프로젝트 사업 비중을 종합 설비 분야로 확대해 새로운 이익 성장 동력을 확보할 방침이다.
민간 설비 시장에서는 자동차 자율주행 분야에 집중하고 추가로 전자제품, 로봇 및 해외 시장 확장을 가속화할 것으로 보여 동사의 실적 성장 기대감은 한층 더 확대될 전망이다.
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