궈신증권은 한숴테크가 글로벌 전자 가격표(ESL) 시장의 주도주 지위를 강화하고 AI 소매 사업 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 제시했다.
동사는 독자 개발한 고밀도·저전력 벌집형 무선 통신 프로토콜인 ‘HiLPC‘를 핵심 기술로 삼아 단일 기지국당 시간당 6만 개 이상의 가격표를 업데이트하는 업계 최고 수준의 병행 처리 능력을 확보했다.
동사의 제품은 배터리 수명 상한이 15년에 달하고 대규모 업데이트 속도가 0.06초에 불과해 글로벌 소매 디지털화 시장에서 ‘Vusion 그룹‘과 함께 합산 점유율 70% 이상을 차지하며 두터운 시장 경쟁력을 유지하고 있다.
최근 동사는 ‘한숴 2.0‘ 전략을 전면 가동하며 ‘AI×데이터’ 기반의 디지털 트윈 매장 구축 및 물리적 AI 도입을 가속화하고 있다.
마이크로소프트와의 협력을 강화해 중국 최초의 소매 AI 인증 파트너가 됐다.
또한 호주 소매업 기업인 ‘울워스‘로부터 1만 800세트 규모의 AI 스마트 쇼핑카트 대형 수주를 확보하며 AI 소매 분야 경쟁력을 빠르게 높여가고 있다.
한숴테크의 과거 및 최근 실적 추이는 다음과 같다.
| 구분 | 매출액 (위안) | 전년(동기) 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) | 전년(동기) 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 연간 | 42.12억 | -6.1% | 4.52억 | -36.4% |
| 2026년 1분기 | 14.76억 | 50.44% | – | – |
동사의 2025년 주요 고객사 주문 지연 등의 영향으로 매출과 지배주주 귀속 순이익이 감소했다.
순이익 감소에는 미국 관세 비용 부담과 운영 비용 증가의 여파도 작용했다.
반면 2026년 1분기에는 대형 고객사의 대규모 계약 이행이 본격화되면서 매출이 급증해 뚜렷한 실적 반등세를 증명했다.
궈신증권이 전망한 한숴테크의 향후 실적 추정치는 다음과 같다.
| 연도 (전망) | 매출액 (위안) | 전년 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) | 전년 대비 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 51.33억 | 21.9% | 6.59억 | 46% | 1.56 | 27.5 |
| 2027년 | 64.09억 | 24.9% | 9.17억 | 39% | 2.17 | 19.8 |
| 2028년 | 76.99억 | 20.1% | 11.82억 | 29% | 2.8 | 15.4 |
동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 향후 3년간 지속해서 증가할 전망이다.
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