중항증권은 란써광뱌오(300058.SZ)의 해외 광고 사업 성장세와 AI 2.0 전략을 통한 실적 성장 동력이 강화되었다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2025년 동사의 매출은 전년 대비 12.99% 증가한 686.93억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 177.29% 증가한 2.25억 위안을 기록하며 흑자전환했다.

비경상 손익을 제외한 순이익은 2.72억 위안으로 182.09% 늘어 경영 능력이 크게 개선됐다.

2026년 1분기 매출은 188.07억 위안으로 전년 동기 대비 31.91% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 1.26억 위안으로 32.04% 증가했다.

사업별로는 해외 광고 사업 매출이 564.96억 위안으로 16.89% 증가하며 전체 매출의 82.24%를 차지했다.

국내 사업 매출은 86.58억 위안으로 6.45% 늘어난 반면, 해외 프로모션 사업 매출은 AI 충격으로 -18.29% 감소한 35.39억 위안을 기록했다.

2025년 종합 매출총이익률은 2.63%로 전년과 비슷했으나 전체 비용률이 2.10%로 0.34%p 하락하며 원가절감 능력이 향상됐다.

동사는 메타, 구글, 틱톡, 아마존 등 글로벌 핵심 매체의 대리인 지위를 확고히 유지하며 3,000개 이상의 고객사를 확보했다.

또한 ‘All in AI’ 전략을 ‘AI 2.0‘으로 격상해 ‘BlueAI‘ 플랫폼을 통해 마케팅 운영체제를 구축하고 클로드와 딥시크 등 대형 모델 기반의 AI 플랫폼 관련 비즈니스를 본격화했다.

이러한 AI 기술 융합은 마케팅 전 과정을 혁신해 광고 플랫폼으로서의 경쟁력을 제고하고 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.

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A500 란써광뱌오(300058.SZ) 해외 광고·AI 날개, 매수