산시증권은 루이커레이저(300747.SZ)의 고부가가치 제품과 신제품 판매량 증가로 실적 성장세가 돋보인다며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
2025년 동사의 매출은 34.67억 위안으로 전년 대비 8.43% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.62억 위안으로 전년 대비 20.52% 증가했다.
2026년 1분기 매출은 8.59억 위안으로 전년 동기 대비 20.06% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 0.42억 위안으로 147.04% 증가했다.
동사의 성장을 견인한 핵심 엔진은 고성능 연속 화이버 레이저 제품이다.
2025년 해당 제품의 매출은 28.39억 위안으로 전년 대비 12.38% 성장하며 전체 매출의 81.9%를 차지했다. 초고속 레이저 제품의 매출 역시 35.24% 급증한 0.95억 위안을 기록한 반면, 펄스 화이버 레이저 제품의 매출은 3.29억 위안으로 -18.12% 감소했다.
동사는 비야디(BYD), 리오토(Li Auto), 샤오펑(Xpeng) 등 중국 대표 완성차 업체들과 긴밀한 협력 관계를 구축했다.
반도체 제조 설비 산업에서는 글로벌 주요 반도체 제조사와 협업해 국산화에 성공하며 제품 경쟁력을 입증했다.
의료 분야에서도 수술용 광원 인증을 획득해 주요 의료기기 기업으로부터 기술력을 인정받았다.
핵심 기술력 측면에서는 세계 최고 출력을 자랑하는 220킬로와트급 산업용 화이버 레이저 개발에 성공하며 핵심 부품의 100% 국산화를 달성했다.
또한 독일, 멕시코, 태국, 한국에 4개 해외 사무소를 설립해 글로벌 시장 확장에 속도를 내고 있다.
향후 레이저 보안, 레이저 제조, 레이저 민생의 3대 축을 바탕으로 저고도 경제 및 레이저 레이더 등 신흥산업 맞춤형 제품 개발에 집중할 것으로 예상돼 동사의 실적 성장 기대감은 더 커질 전망이다.
[실적 및 주요 제품별 매출 현황]
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감률 | 2026년 1분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 34.67억 위안 | 8.43% | 8.59억 위안 | 20.06% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.62억 위안 | 20.52% | 0.42억 위안 | 147.04% |
| 고성능 연속 화이버 레이저 | 28.39억 위안 | 12.38% | – | – |
| 초고속 레이저 | 0.95억 위안 | 35.24% | – | – |
| 펄스 화이버 레이저 | 3.29억 위안 | -18.12% | – | – |
[향후 실적 및 지표 전망]
| 구분 | 2026년 (예상) | 전년 대비 증감률 | 2027년 (예상) | 전년 대비 증감률 | 2028년 (예상) | 전년 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 42.06억 위안 | 21.3% | 50.63억 위안 | 20.4% | 60.75억 위안 | 20% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.43억 위안 | 50.4% | 3.31억 위안 | 35.9% | 4.14억 위안 | 25.1% |
| EPS | 0.43위안 | – | 0.59위안 | – | 0.74위안 | – |
| PER | 93.3배 | – | 68.7배 | – | 54.9배 | – |
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