중유증권은 디지윈(300378.SZ)에 대해 인공지능(AI) 전략 성과가 가시화되고 해외 사업 성장세가 부각된다며 투자의견 비중확대를 유지했다.
2025년 동사의 매출은 24억 3,300만 위안으로 전년 대비 4.39% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 1억 6,349만 위안으로 5.04% 늘었다.
2026년 1분기 매출은 4억 3,600만 위안으로 전년 동기 대비 3.02% 증가하며 견조한 성장세를 이어갔다.
지배주주 귀속 순손실 804만 위안을 기록했으나 전년 동기 대비 적자 폭을 줄이는 데 성공했다.
| 실적 항목 | 2025년 연간 | 전년 대비 증감률 | 2026년 1분기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 24억 3,300만 위안 | 4.39% | 4억 3,600만 위안 | 3.02% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1억 6,349만 위안 | 5.04% | -804만 위안(손실) | 적자 축소 |
동사의 실적 중 해외 사업 비중이 더 높아졌다.
특히 1분기 동남아시아 지역 매출이 전년 대비 60.87% 급증하며 가장 강력한 시장으로 부상했다.
대만 지역에서도 AI 관련 사업이 고성장세를 기록하며 전체 계약 금액이 두 자릿수 성장률을 유지하고 있다.
중국 국내 시장의 경우 제조업 수요 둔화로 압박을 받고 있으나 국산화 대체와 AI 컴퓨팅 수요가 폭발하는 반도체 산업 분야의 계약액은 전년 대비 두 자릿수의 높은 성장률을 달성했다.
AI 솔루션의 상업화도 검증 단계를 지나 본격적인 규모 확대 구간에 진입했다.
1분기 R&D 지원 PLM 매출은 전년 대비 37.5% 성장했으며 AI 플랫폼인 디지원 아테나를 중심으로 100개 이상의 AI 플랫폼을 출시하며 산업 생태계를 구축하고 있다.
이러한 AI 기술의 시스템화와 엔지니어링 역량 강화는 동사의 중장기적인 핵심 성장 포인트가 될 것으로 전망된다.
| 향후 전망치 | 2026년(E) | 2027년(E) | 2028년(E) |
| 매출액(억 위안) | 26.63 | 29.4 | 32.54 |
| 매출액 증감률 | 9.46% | 10.38% | 10.69% |
| 지배주주 귀속 순이익(억 위안) | 2.09 | 2.60 | 3.1 |
| 순이익 증감률 | 28.09% | 24.16% | 19.32% |
| EPS(위안) | 0.77 | 0.96 | 1.14 |
| PER(배) | 56.28 | 45.33 | 37.99 |
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