A500 웨이란배터리(002245.SZ) 리튬 배터리 출하량 증가, ‘시장수익률 상회’

궈신증권은 웨이란배터리(구 아오양쉰창)(002245.SZ)에 대해 수익성 개선세가 지속되는 가운데 배터리 신규 수요가 본격화될 것으로 전망했다.

이에 따라 투자의견 시장수익률 상회를 유지했다.

2025년 및 2026년 1분기 주요 경영 실적 지표는 다음과 같다.

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리튬 배터리 사업의 출하량 증가와 수익성 회복이 실적 성장을 견인했다.

2025년 리튬 배터리 부문 매출은 전년 대비 39% 급증한 35.97억 위안을 기록했다. 판매량은 6.73억 개로 52% 늘어났다.

특히 배터리 셀당 순이익은 0.5위안을 상회하며 수익성이 강화됐다.

2026년 1분기에도 배터리 판매량은 1.7억 개를 넘어선 것으로 추정된다.

개당 순이익은 0.7위안 이상으로 전년 동기 대비 0.3위안 이상 개선됐다. 이는 가동률 상승과 해외 고객사 주문 회복에 기인한 결과로 분석된다.

배터리 기술력과 신규 시장 선점도 긍정적이다.

동사는 전극 전면 탭 배터리와 고배율 배터리 등 신제품을 선제적으로 배치했다. 특히 몰리셀(Molicel) 사와 협력해 선보인 6.5Ah 대용량 전심은 중배율·대용량 시장의 새로운 기준을 제시했다.

기존 전동공구 외에도 BBU(데이터센터 백업 전원 장치), 로봇, 로봇개 등 새로운 응용 분야에서 이미 양산 출하를 시작했다.

2025년 가동을 시작한 말레이시아 생산 기지는 글로벌 서비스 역량을 높여줄 전망이다.

LED 및 금속 물류 사업 부문의 실적은 다음과 같다.

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LED 사업은 백광 COB 혁신 솔루션을 통해 고화질 디스플레이 경쟁력을 확보했다.

또한 Micro LED CPO 광상호연결 방안 연구도 추진 중이다.

향후 3년간의 실적 전망치는 다음과 같다.