둥하이증권은 다운스트림 수요 회복과 업황 개선에 따른 항립유항의 실적 성장을 기대했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
2026년 1분기 동사의 매출은 32.1억 위안으로 전년 동기 대비 32.52% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 6.52억 위안으로 전년 동기 대비 5.59% 성장했다.
특히 영업활동 현금흐름은 판매 대금 및 어음 회수 증가에 힘입어 전년 동기 대비 934.62% 급증한 5.18억 위안을 기록했다.
2026년 1분기 주요 재무 및 비용 지표
| 구분 | 수치 | 전년 대비 증감(율) |
| 매출액 | 32.1억 위안 | 32.52% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 6.52억 위안 | 5.59% |
| 영업활동 현금흐름 | 5.18억 위안 | 934.62% |
| 매출총이익률 | 38.57% | – |
| 순이익률 | 20.35% | – |
| 판매비율 | 2.16% | -0.25%p |
| 관리비율 | 5.17% | -0.48%p |
| 연구개발비율 | 5.69% | -0.45%p |
관리 효율 개선으로 주요 비용 비율은 하락하며 비용 수렴 효과가 나타났다.
다만 환율 변동에 따른 외환 손실 확대로 재무비율이 13.26%p 상승하며 전체적인 이익 증가폭을 제한했다.
동사는 현재 디지털 전환과 정밀 생산을 통해 운영 효율을 지속적으로 높이고 있다.
특히 전동화 전략을 가속화하며 새로운 성장 동력을 확보했다.
전자유압 일체화 및 스마트 구동 시스템 등 신제품 R&D 투자를 확대해 제품 포트폴리오를 강화했다.
리니어 액추에이터 프로젝트의 생산능력 확대와 시장 개척에도 주력하고 있다.
또한 행성 롤러 스크류의 샘플 송부 및 초기 양산을 완료하며 정밀 구동 사업의 시장 다변화를 추진 중이다.
글로벌 전략도 심화됐다.
멕시코 생산 기지의 가동률을 전면적으로 끌어올리는 동시에 해외 창고와 서비스 네트워크를 확충했다. 이를 통해 유럽, 미국, 동남아시아 및 아프리카 시장에서 브랜드 인지도와 점유율을 높여 세계적인 하이엔드 구동 설비 및 솔루션 제공업체로 거듭난다는 계획이다.
향후 실적 및 가치 평가 전망
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익(예상) | PER(배) |
| 2026년 | 35.1억 위안 | 40.1 |
| 2027년 | 42.27억 위안 | 33.3 |
| 2028년 | 50.44억 위안 | 27.91 |
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