하이센스비주얼은 제품 구조 고도화와 경영 효율화에 따른 수익성 개선을 달성했다. 카이위안증권은 동사의 질적 성장에 주목하며 투자의견 매수를 유지했다.

2026년 1분기 동사의 매출은 137.2억 위안으로 전년 동기 대비 2.6% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 5.9억 위안을 기록하며 전년 대비 6.7% 성장했다.

주력 사업인 TV 부문은 시장의 역성장 흐름 속에서도 점유율을 확대하며 선전했다.

업계 데이터에 따르면 중국 국내 TV 시장 소매액이 9.4% 감소했으나, 하이센스 브랜드는 1.4% 역성장에 그치며 방어에 성공했다.

수익성 개선의 핵심은 제품 구조 개선이다.

특히 MiniLED TV 소매액이 8.2% 증가하며 전체 매출 비중의 63.8%를 차지했다.

하이센스, Vidda, 도시바 등 3대 브랜드의 온라인 평균 단가가 각각 23.3%, 6.1%, 28.1% 상승하며 이익 폭을 넓혔다.

효율적인 비용 관리로 판매, 관리, 연구개발 비용률이 고르게 개선됐다. 다만 위안화 절상에 따른 환차손 영향으로 재무비용률은 0.2%p 소폭 상승했다.

동사는 대형화 및 고급화 전략을 통해 글로벌 시장점유율을 높이고 있다. RGB-MiniLED 등 고부가 신제품 출시와 다각화된 사업 포트폴리오를 통해 성장 가능성을 지속적으로 확보할 것으로 전망된다.

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하이센스비주얼(600060.SH) MiniLED TV 주도로 수익성 개선, ‘매수’