동우증권은 신규 생산 시설 가동에 따라 진다웨이그룹의 실적이 본격적인 회복세를 보일 것이라 예상했다. 주력 제품의 가격 반등과 신사업 부문의 성장을 근거로 투자의견 매수를 유지했다.
1. 2025년 실적 현황 및 수익성 분석
2025년 진다웨이그룹의 매출은 33.65억 위안으로 전년 대비 3.87% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 약 1억 위안 규모의 자산 감액 손실 영향으로 소폭 감소했으나, 일회성 비용을 제외하면 실질적인 이익은 증가했다. 특히 비타민 A와 비타민 D3 등 핵심 제품의 가격 반등이 실적을 견인했다.
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 33.65억 위안 | 3.87% | 견조한 매출 성장 유지 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 3.40억 위안 | -0.61% | 자산 감액 손실 1억 위안 반영 |
| 핵심 동력 | 비타민 A, D3 | 가격 반등 | 주력 제품 수익성 개선 |
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2. 신규 성장 동력 및 사업 다각화
동사는 글로벌 코엔자임 Q10 시장의 선두 주자로서 독보적인 지위를 확보하고 있다. 최근 완공된 NMN, 비타민 B6, B12 생산 라인이 본격 가동을 앞두고 있어 강력한 추가 성장 동력이 될 전망이다. 또한 자회사 닥터스 베스트를 통한 영양제 사업도 전자상거래 채널 확대로 성장을 지속하고 있다.
- 코엔자임 Q10: 글로벌 시장 점유율 1위 기반 안정적 수익 창출
- 신규 생산 라인: NMN, 비타민 B6, B12 본격 가동 대기
- 영양제 사업: 닥터스 베스트 브랜드 인지도 및 온라인 판매 확대
- 시장 확장: 동남아시아 및 유럽 수출 비중 확대로 내수 경쟁 극복
3. 향후 3개년 매출 및 순이익 전망
동우증권은 원자재 가격 안정화와 신규 설비 가동 효과로 인해 2026년부터 순이익이 폭발적으로 성장할 것으로 내다봤다. 특히 2026년 순이익은 전년 대비 56.46% 급증할 것으로 예상된다.
| 예상 결산기 | 예상 매출액(위안) | 전년 대비 증감 | 예상 순이익(위안) | 전년 대비 증감 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 41.25억 위안 | 22.58% | 5.32억 위안 | 56.46% |
| 2027년 | 47.95억 위안 | 16.22% | 6.04억 위안 | 13.65% |
| 2028년 | 55.93억 위안 | 16.65% | 7.14억 위안 | 18.13% |
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| 예상 결산기 | 예상 EPS(위안) | 예상 PER |
|---|---|---|
| 2026년 | 0.87위안 | 18.97배 |
| 2027년 | 0.99위안 | 16.69배 |
| 2028년 | 1.17위안 | 14.13배 |
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