화위안증권은 **잉탕지능제어(300131.SZ)**의 주력 사업 안정성이 돋보인다며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다. 동사는 중국 주요 전자부품·장치 위탁 판매 기업으로 직접 제조사와 구매 위탁 판매 계약을 체결해 총판 형식으로 전자부품 등을 판매한다.
특히 동사가 판매하는 전자부품과 장치의 종류가 다양하기로 유명하다. 동사는 PC, 서버, 휴대폰, 가전제품, 자동차, 산업 설비 등에 사용되는 전자부품을 공급한다. 이들 산업은 인공지능(AI) 시대 속 폭발적인 성장 기회를 맞이했다고 평가되고 있어 동사의 든든한 캐시 카우가 되고 있다.
개중에도 동사는 반도체 산업과 긴밀한 협업 관계를 구축했다. 반도체 국산화 분위기 속 동사는 주요 반도체 기업으로부터 위탁 판매 계약을 체결하는 데 성공했다. 이에 따라 전자부품 위탁 판매 사업의 성장 기대감은 큰 편이다.
또한 동사는 광룽집적회로를 인수하며 신성장 동력을 확보하는 데 성공했다. 동사는 광통신 장비의 개폐기, OCS 스위치 등 분야 기술력을 확보했다. 이를 바탕으로 AI 컴퓨팅, 인터넷 데이터센터(IDC) 등 분야에 광통신 장비를 공급할 것으로 예상된다. 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
| 주요 재무 지표 | 2025년(전망) | 2026년(전망) | 2027년(전망) |
|---|---|---|---|
| 매출액(억 위안) | 55.83 | 58.45 | 62.65 |
| 매출 증가율(%) | 4.42% | 4.70% | 7.19% |
| 순이익(만 위안) | 2,600 | 5,000 | 8,500 |
| 순이익 증가율(%) | -56.92% | 92.41% | 71.13% |
| EPS(위안) | 0.02 | 0.04 | 0.08 |
| PER(배) | 663.60 | 344.88 | 201.54 |
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| 신성장 동력 및 강점 | 세부 내용 |
|---|---|
| 광룽집적회로 인수 | 광통신 장비 기술 확보 (OCS 스위치 등) |
| 시장 타겟 | AI 컴퓨팅 및 인터넷 데이터센터(IDC) 향 공급 |
| 반도체 국산화 수혜 | 주요 반도체 제조사와의 위탁 판매 계약 성공 |
| 다양한 포트폴리오 | PC, 자동차, 산업 설비 등 전방 산업 확장성 |
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