둥우증권은 리튬이온배터리 후공정 장비 선도 기업인 **항커테크(688006.SH)**가 해외 매출의 가파른 성장과 우수한 비용 관리 능력을 바탕으로 수익성을 개선했다고 분석했다. 동사에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 동사의 매출액은 29.97억 위안으로 전년과 유사한 수준을 기록했다. 그러나 해외 매출이 16.51억 위안으로 전년 대비 72.84% 급증하며 전체 매출의 55.1%를 차지하는 핵심 동력으로 자리 잡았다. 지배주주 귀속 순이익은 3.68억 위안으로 전년 대비 12.88% 증가하며 매출 성장률을 상회했다. 판매 관리 효율화와 재무 비용 감소 덕분에 판매 순이익률은 전년 대비 1.35%포인트 상승한 12.29%를 기록했다.
동사는 비야디, 테슬라, LG, 삼성, 폭스바겐 등 글로벌 배터리 및 완성차 업체를 주요 고객사로 확보하고 있다. 특히 기술력이 요구되는 고체 배터리 후공정 분야에서 2~200T 규모의 고온 대압력 화성 기술을 자체 개발하여 압력 정밀도 ±1%Rd를 구현하는 등 기술적 우위를 점하고 있다.
2025년 기준 계약 부채가 31.69억 위안으로 전년 대비 29.8% 증가하며 향후 매출 가시성을 확보했다. 영업활동 현금흐름은 전년 대비 606.55% 폭증한 11.96억 위안을 기록하며 재무 건전성도 대폭 개선됐다. 동사는 국내외 리튬 배터리 생산 거점 확대와 에너지저장장치(ESS) 수요 증가의 수혜를 직접적으로 누릴 것으로 전망된다.
| 주요 재무 지표 | 2025년(실적) | 2026년(전망) | 2027년(전망) | 2028년(전망) |
| 매출액(억 위안) | 29.97 | 40.34 | 51.40 | 64.33 |
| 매출 증가율(%) | – | 34.60% | 27.42% | 25.15% |
| 순이익(억 위안) | 3.68 | 5.00 | 6.45 | 8.08 |
| 순이익 증가율(%) | 12.88% | 35.82% | 28.86% | 25.32% |
| EPS(위안) | – | 0.83 | 1.07 | 1.34 |
| PER(배) | – | 35.41 | 27.48 | 21.93 |
| 주요 실적 항목 (2025년) | 금액(억 위안) | 전년 대비 증감(%) | 비고 |
| 해외 매출액 | 16.51 | 72.84% | 전체 매출의 55.1% 비중 |
| 영업활동 현금흐름 | 11.96 | 606.55% | 재무 건전성 대폭 개선 |
| 계약 부채 | 31.69 | 29.80% | 미래 수주 물량 확보 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687