씨티는 중국 최대 리튬 생산 기업인 간펑리튬(01772.HK)의 올해 1분기 실적이 시장 예상치에 부합했다고 평가하며, 향후 리튬 가격의 상방 변동성에 주목할 것을 권고했다.
동사의 올해 1분기 당기순이익은 16억 위안에서 21억 위안 사이로 추정되며 흑자전환에 성공했다. 중값을 기준으로 한 핵심 순이익은 15억 위안으로 당사 예상치와 일치했다. 이러한 실적 개선의 핵심 동력은 리튬 가격의 가파른 회복이다. 1분기 탄산리튬 평균 판매가는 톤당 15.4만 위안을 기록하며 전 분기 대비 75% 급등했다.
2026년 1분기 실적 및 가격 지표
| 항목 | 수치 | 비고 |
| 당기순이익(추정) | 16억 ~ 21억 위안 | 흑자전환 |
| 탄산리튬 평균 판매가 | 15.4만 위안/톤 | 전 분기 대비 75%↑ |
| EV 배터리 생산량 | – | 전년 대비 17%↑ |
| ESS 배터리 생산량 | – | 전년 대비 96%↑ |
전방 산업인 배터리 시장의 수요도 실적을 견인했다. 1분기 전기차(EV) 배터리 생산량은 전년 대비 17% 증가했으며, 특히 에너지저장장치(ESS) 배터리 생산량은 96% 폭증하며 새로운 성장축으로 부상했다. 수요는 강한 반면 한계 비용 측면에서는 절감 효과가 나타나며 마진폭이 확대된 점도 고무적이다.
투자 의견 및 전망
리튬 가격은 견조한 수요 속에서 공급망의 돌발적인 중단 요소들로 인해 추가 상승 가능성이 큰 상황이다. 이에 따라 리튬 가격 상승의 직접적인 수혜주인 동사에 대해 긍정적인 전망을 유지한다.
- 투자의견: 매수(Buy)
- 목표주가: 66.7 HKD
공급망 불안정과 전방 산업의 폭발적인 수요가 맞물리면서 간펑리튬의 수익성 개선 속도는 하반기로 갈수록 더욱 가팔라질 것으로 기대된다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687