둥관증권은 훙허전자소재의 2025년 이익이 대폭 증가한 점에 주목했다. 이에 따라 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2025년 동사의 매출은 11.71억 위안으로 전년 대비 40.31% 증가했다. 특히 지배주주 귀속 순이익은 2.02억 위안을 기록하며 전년 대비 785.55%라는 폭발적인 성장세를 보였다. 이익총액 또한 2.25억 위안으로 전년 대비 1033.89% 증가했다.
실적 급등의 주요 원인은 일반 전자용 유리섬유 천의 가격 상승이다. 이와 더불어 고성능 특수 저유전 전자 천 및 저열 팽창계수 전자 천의 양산과 납품이 본격화되면서 실적 증가에 크게 기여했다.
[2025년 주요 실적 및 수익성 지표 비교]
| 항목 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감률 |
| 매출액 | 11.71억 위안 | 40.31% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.02억 위안 | 785.55% |
| 이익총액 | 2.25억 위안 | 1033.89% |
| 종합 총이익률 | 35.57% | 18.2%p |
| 순이익률 | 17.24% | 14.51%p |
| 자기자본이익률(ROE) | 13.03% | 11.44%p |
제품별 수익성을 살펴보면 전자 유리섬유 천 매출은 11.19억 위안으로 43.43% 증가했다. 특히 특수 전자 천의 경우 총이익률이 61.31%에 달하며 수익성 개선을 주도했다.
[제품별 매출 및 총이익률 현황]
| 제품명 | 매출액(억 위안) | 총이익률(%) |
| E 유리섬유 천 | 9.40 | 31.44% |
| 특수 전자 천 | 1.78 | 61.31% |
훙허전자소재는 핵심 기술력을 지속적으로 강화하고 있다. 또한 유상증자 등을 통한 자금 조달로 신규 생산 능력을 확충하고 있으며, 이를 통해 시장점유율과 이익 규모를 더욱 확대할 것으로 전망된다.
[향후 실적 전망 가이드라인]
| 항목 | 2026년(예상) | 2027년(예상) |
| 매출액(억 위안) | 20.49 | 32.79 |
| 순이익(억 위안) | 5.47 | 10.67 |
| EPS(위안) | 0.60 | 1.18 |
| PER(배) | 147.63 | 75.68 |
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