시난증권은 고급 SUV 시장 내 입지가 계속 강화되고 있다는 점에 주목하며 사이리쓰그룹에 계속 주목할 것을 추천했다. 2025년 동사의 매출은 1,650.54억 위안으로 전년 대비 13.69% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 59.57억 위안으로 0.18% 증가했다.
2025년 동사의 수익성은 개선됐다. 전체 총이익률은 29.14%로 전년 대비 2.99%p 상승했고, 이중 완성차 총이익률은 28.45%로 전년 대비 2.55%p 상승했다.
2025년 주요 재무 실적 현황
| 구분 | 금액(억 위안) | 증감률 |
| 매출액 | 1,650.54 | 13.69% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 59.57 | 0.18% |
| 판매비용 | 241.94 | 26.12% |
| 관리비용 | 47.87 | 34.96% |
| 연구개발비용 | 79.54 | 42.41% |
AITO 계열 판매량은 43만 대, 4분기 판매량은 15.4만 대를 기록했고, 신차 M7이 판매량 증가를 견인했다. SUV 제품군은 계속 완비됐고, 동사는 중국 고급 신에너지 SUV 시장에서 20%가 넘는 점유율을 차지했다. 이와 더불어 AITO 브랜드의 가치가 다방면에서 인정을 받았다.
M6 출시가 임박한 가운데 동사는 다시금 폭발적인 성장기를 맞이할 것으로 예상되며, 이에 따라 동사는 고급 SUV 시장에서 입지를 더욱 강화할 수 있을 것으로 전망된다. 이외에도 동사는 글로벌 전략을 계속 추진하고 있는데, 동사의 해외 사업은 이미 시스템화 배치 단계에 진입해 기반 건설에서 실질적인 성과를 보이고 있다. 장기적으로 동사는 해외 사업 매출 비중을 30% 이상으로 확대할 계획이다.
향후 실적 전망 가이드라인
| 연도 | 매출액 전망(억 위안) | 매출 증감률 | 순이익 전망(억 위안) | 순이익 증감률 |
| 2026년 | 1,949.48 | 18.11% | 92.83 | 55.85% |
| 2027년 | 2,331.08 | 19.57% | 117.18 | 26.23% |
| 2028년 | 2,823.04 | 21.1% | 137.38 | 17.23% |
2026~28년 EPS는 각각 5.33위안, 6.73위안, 7.89위안으로 예상되며 PER은 17배, 13배, 11배다.
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