중인증권은 롄훙첨단소재가 원가 조절 성공과 판매량 확대를 통해 수익성을 크게 향상시켰다며 투자의견 비중확대를 유지했다. 2025년 동사의 매출은 63.38억 위안으로 전년 대비 1.11% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 3.06억 위안으로 30.4% 급증했다.
지난해 화학 제품 가격 하락이라는 악재 속에서도 동사는 판매량을 늘리고 효율적인 원가 관리에 성공했다. 특히 주력인 신소재 사업의 매출총이익률이 22.14%로 전년 대비 1.34%p 상승하며 견조한 수익 구조를 증명했다.
| 주요 사업 부문 | 매출액 (위안) | 증감률 | 비고 |
| 태양광 소재 | 17.31억 | +2.95% | EVA, POE 등 광전지 캡슐화 필름 소재 |
| 특수 수지 | 17.32억 | +0.76% | 안정적인 매출 기여 |
| 특수 정밀 화학 | 10.81억 | +0.04% | 수익성 방어 주력 |
| 전체 판매량 | 72.64만 톤 | +14% | 가격 하락을 물량으로 상쇄 |
동사는 미래 시장 점유율 확대를 위해 공격적인 설비 투자에 나서고 있다. 지난해 12월 EVA 광전지 캡슐화 필름 생산 능력을 20만 톤 확충했으며, 올해 2분기 중으로 POE 광전지 캡슐 필름 소재 생산 능력을 10만 톤 추가 확대할 예정이다.
이러한 생산 능력 확대는 올해 실적 성장의 핵심 동력이 될 전망이다. 신형 태양광 소재 시장에서의 입지를 굳히며 대폭적인 실적 개선이 기대된다.
| 항목 (단위: 위안) | 2026년(E) | 증감률 | 2027년(E) | 증감률 | 2028년(E) | 증감률 |
| 매출액 | 86.4억 | 36.3% | 107.2억 | 24.1% | 127.08억 | 18.5% |
| 지배주주 순이익 | 6.24억 | 104.1% | 7.8억 | 25.1% | 9.43억 | 20.8% |
| EPS | 0.47 | – | 0.58 | – | 0.71 | – |
| PER | 41.6 | – | 33.3 | – | 27.6 | – |
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