카이위안증권은 시노트럭의 트럭 사업 성장세가 안정적이라고 평가했다. 동사는 중국의 주요 트럭 제조 기업으로, 2025년 트럭 시장점유율 26.7%를 기록하며 업계 1위를 차지했다. 이에 따라 카이위안증권은 동사에 대해 투자의견 매수를 제시했다.
2025년 시노트럭의 매출은 1,095.41억 위안으로 전년 대비 15.2% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 70.19억 위안으로 19.8% 늘어났다. 특히 중형 트럭 판매량이 17.4만 대를 기록하며 시장점유율 15.2%를 달성했다.
동사는 지난해 이구환신 제도에 따른 수혜를 톡톡히 입었다. 배기가스 배출 기준 강화로 인한 트럭 교체 수요가 크게 증가했고, 업계 주도주인 시노트럭의 판매량 확대로 이어졌다. 수출 지표 또한 양호했다. 러시아의 추가 관세 부과로 해당 지역 수출은 줄었으나, 동남아와 아프리카 등지로 수출처를 다변화하며 성장세를 유지했다.
| 항목 (단위: 위안) | 2026년(E) | 증감률 | 2027년(E) | 증감률 | 2028년(E) | 증감률 |
| 매출액 | 649.33억 | 12.5% | 711.26억 | 9.5% | 773.58억 | 8.8% |
| 지배주주 순이익 | 19.72억 | 18.4% | 23.14억 | 17.4% | 26.73억 | 15.5% |
| EPS | 1.68 | – | 1.97 | – | 2.28 | – |
| PER | 14.6 | – | 12.4 | – | 10.7 | – |
시노트럭은 신에너지 트럭으로의 전환에 가장 속도를 내는 기업 중 하나다. 지난해 신에너지 트럭 시장점유율 11.7%를 차지하며 강력한 경쟁력을 입증했다. 올해도 이구환신 정책과 환경 규제에 따른 추가 수요가 기대되는 만큼, 동사의 안정적인 성장세에 꾸준한 관심을 가질 필요가 있다.
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