중인증권은 란시테크의 2025년 실적이 양호했으며 전자부품 사업의 경쟁력이 한층 더 돋보였다고 평가했다. 이에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 실적 및 주요 사업별 매출
란시테크는 중국의 주요 유리, 금속, 사파이어, 세라믹, 플라스틱 재질 전자부품 제조사다. 지난해 전자·가전 및 자동차용 전자제품 업황이 개선되면서 매출과 순이익 모두 견고한 성장세를 기록했다.
| 주요 사업 부문 | 2025년 매출액 | 전년 대비 증감 |
| 스마트 워치 및 컴퓨터 부품 | 611.84억 위안 | 5.94% |
| 스마트 헤드셋 및 웨어러블 부품 | 39.78억 위안 | 14.04% |
| 로봇 사업 | 10.00억 위안 | (신규 성장) |
| 전체 매출액 | 744.10억 위안 | 6.46% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 40.18억 위안 | 10.87% |
핵심 제품 경쟁력 및 신성장 동력
동사의 폴더블폰 UTG 글라스와 PET 필름이 글로벌 주요 고가형 스마트폰에 채택되기 시작했다. 또한 글로벌 주요 인공지능(AI) 글라스 및 가상현실(VR) 기기 제조사와 공급 계약을 체결하며 시장점유율을 빠르게 높였다.
- 로봇 사업: 부품, 모듈, 완제품에 이르는 수직 계열화를 구축하며 새로운 성장 동력을 확보했다.
- SSD 시장 진출: 인수합병(M&A)을 통해 SSD 시장에 본격 진출했다. 올해 메모리 시장의 공급 부족 상황이 이어지며 큰 폭의 실적 기여가 예상된다.
향후 실적 전망 및 가치 평가
2025년부터 2027년까지 동사는 매출과 순이익 모두 약 30% 내외의 고속 성장을 지속할 것으로 전망된다.
| 전망 연도 | 예상 매출액 | 매출 증감률 | 예상 순이익 | 순이익 증감률 | 예상 EPS |
| 2025년 | 954.24억 위안 | 28.20% | 54.63억 위안 | 36.00% | 1.03위안 |
| 2026년 | 1,277.52억 위안 | 33.90% | 72.26억 위안 | 32.30% | 1.38위안 |
| 2027년 | 1,658.05억 위안 | 29.80% | 93.24억 위안 | 29.00% | 1.77위안 |
같은 기간 예상 PER은 2025년 27배에서 2027년 15.8배로 낮아질 것으로 보인다. 기존 가전 부품의 안정성과 로봇, SSD 등 신사업의 폭발력이 결합되며 실적 성장세가 더욱 가팔라질 것으로 기대된다.
searchmchina@gmail.com
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687