둥우증권은 애사돈자동화의 2025년 실적이 산업용 로봇 사업의 호조에 힘입어 크게 개선됐다고 평가했다. 특히 중국 내 산업용 로봇 시장점유율 1위를 공고히 하며 외산 제품과의 격차를 벌린 점을 높게 평가해 투자의견 비중확대를 유지했다.
2025년 애사돈자동화의 매출은 48.88억 위안으로 전년 대비 21.93% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 4,500만 위안을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 이는 자동차, 전자, 리튬이온 배터리 산업 등 주요 전방 산업에서 산업용 로봇 수요가 급증했기 때문이다.
2025년 사업 부문별 및 지역별 실적 현황
| 구분 | 매출액(억 위안) | 전년 대비 증감 |
|---|---|---|
| 산업용 로봇 및 스마트 제조 솔루션 | 39.97 | 31.8% |
| 자동화 설비 핵심 부품 | 8.91 | -8.72% |
| 국내(중국) 사업 매출 | 34.25 | 29.79% |
| 해외 사업 매출 | 14.63 | 6.8% |
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애사돈자동화는 8년 연속 중국 산업용 로봇 시장점유율 1위를 유지했다. 지난해에는 사상 처음으로 동사의 출하량이 외산 제품 전체 출하량 합계를 넘어서며 강력한 경쟁력을 입증했다. 또한 계약부채는 16.1% 증가한 반면 재고 가치는 14.14% 감소하며 향후 생산량 증가와 실적 성장에 대한 기대감을 높였다.
향후 실적 전망 및 가치 평가
| 연도 (예상) | 매출액(억 위안) | 매출 증감 | 순이익(억 위안) | 순이익 증감 | EPS(위안) | PER(배) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 56.87 | 16.35% | 1.49 | 231.77% | 0.15 | 129.92 |
| 2027년 | 66.47 | 16.87% | 2.14 | 43.62% | 0.22 | 90.46 |
| 2028년 | 77.98 | 17.32% | 3.07 | 43.67% | 0.32 | 62.96 |
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2026년부터 2028년까지 매출은 연평균 16% 이상의 성장세를 보일 것으로 예상된다. 특히 지배주주 귀속 순이익은 2026년 231.77%라는 폭발적인 증가율을 기록할 것으로 전망된다. 애사돈자동화는 독보적인 점유율과 개선된 수익성을 바탕으로 중국 로봇 산업의 성장을 주도할 것으로 보인다.
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