궈신증권은 성신리튬그룹의 2025년 실적이 리튬 가격 약세로 인해 다소 부진했다고 평가했다. 하지만 리튬 생산 능력의 지속적인 확대로 향후 실적 회복 기대감이 커질 것이라 예상하며 투자의견 아웃퍼폼을 유지했다.
2025년 성신리튬그룹의 매출은 50.64억 위안을 기록하며 전년 대비 10.5% 증가했다. 반면 지배주주 귀속 순손실은 8.88억 위안에 달하며 전년 대비 적자 폭이 40% 이상 확대됐다. 이는 리티아 휘석과 리튬 제조를 주력으로 하는 동사의 사업 구조상 리튬 가격 하락의 직격탄을 맞았기 때문이다. 지난해 1~3분기 리튬 가격은 저점을 유지했으며 4분기 소폭 반등했으나 연간 실적을 돌려세우기에는 역부족이었다.
2025년 주요 생산 및 판매 실적
| 구분 | 생산/판매량 | 증감률 |
| 리티아 휘석 생산량 | 29.98만 톤 | 4.82% |
| 리튬 생산량 | 7.7만 톤 | 14.58% |
| 리튬 판매량 | 7.28만 톤 | 9.75% |
성신리튬그룹은 지난해 말 기준 연간 13.7만 톤 규모의 리튬염과 36.5만 톤 규모의 리티아 휘석 생산 능력을 확보했다. 올해는 1만 톤 규모의 리튬염 시설을 추가 증설하고 탄산리튬 제조 능력을 강화하기 위한 투자를 지속할 계획이다. 특히 최근 배터리 소재 가격 강세와 함께 리튬 가격이 톤당 17만 위안을 터치하는 등 우호적인 환경이 조성되고 있다.
향후 실적 전망 및 가치 평가
| 연도 (예상) | 매출액(억 위안) | 매출 증감 | 순이익(억 위안) | 순이익 증감 | EPS(위안) | PER(배) |
| 2026년 | 150.00 | 196.2% | 15.85 | 278.5% | 1.73 | 24.3 |
| 2027년 | 164.26 | 9.5% | 21.41 | 35.0% | 2.34 | 18.0 |
| 2028년 | 177.54 | 8.1% | 26.96 | 25.9% | 2.95 | 14.3 |
궈신증권은 성신리튬그룹의 생산 시설 확충이 점진적으로 이루어지며 강력한 성장 동력을 제공할 것이라고 분석했다. 2026년부터 매출과 순이익 모두 가파른 상승 곡선을 그리며 본격적인 실적 개선 구간에 진입할 것으로 전망했다.
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