둥우증권은 **이브에너지(300014.SZ)**의 2025년 실적이 호조였고 배터리 업황 회복에 올해 강한 실적 회복 기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 **’매수’**를 유지했고 목표가 105위안을 제시했다.
2025년 동사의 매출은 615억 위안으로 전년 대비 26% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 41억 위안으로 1% 늘었다. 이 중 4분기 매출은 165억 위안으로 전년 동기 대비 13% 늘었고, 지배주주 귀속 순이익은 13.2억 위안으로 49% 증가했다.
지난해 동사의 전체 배터리 출하량은 121GWh로 전년 대비 50% 증가했다. 세부적으로 신에너지 자동차 파워 배터리 출하량이 50GWh로 66% 증가했고, 에너지저장시스템(ESS) 배터리 출하량은 71GWh로 41% 늘었다.
특히 4분기 배터리 출하량이 38.2GWh로 전년 동기 대비 57%나 늘었다. 4분기 배터리 가격 상승세가 나타나며 판매량과 수익성이 모두 향상됐다. 올해도 이 분위기는 이어질 것으로 보인다.
지난해 4분기 배터리 소재 가격이 강한 상승세를 기록하며 산업 전반에 가격 상승 분위기가 조성됐다. 올해 들어서도 탄산리튬 가격이 톤당 17만 위안 선을 터치할 정도로 강세를 보여 배터리 가격 상승에 유리한 환경이 조성됐다. 올해 신에너지 자동차와 ESS 배터리 수요 증가 기대감이 크기에 동사의 판매량도 큰 폭의 증가세를 이어갈 것으로 예상된다.
이브에너지(300014.SZ) 실적 추이 및 전망
| 항목 (단위: 위안) | 2026년 (예상) | 증감률 | 2027년 (예상) | 증감률 | 2028년 (예상) | 증감률 |
| 매출액 | 970.35억 | 57.86% | 1,238.77억 | 27.66% | 1,513.03억 | 22.14% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 72.35억 | 74.99% | 95.21억 | 31.6% | 124.19억 | 30.44% |
| EPS (주당순이익) | 3.49 | – | 4.59 | – | 5.99 | – |
| PER (주가수익비율) | 20.76배 | – | 15.77배 | – | 12.09배 | – |
둥우증권은 **이브에너지(300014.SZ)**에 대해 긍정적인 전망을 유지하며 목표가 105위안과 ‘매수’ 의견을 확정했다.
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