CICC는 **스지정보(002153.SZ)**의 2025년 실적이 시장의 컨센서스에 부합했다고 평가했다. 특히 해외 시장 공략이 새로운 성장 동력이 될 것으로 예상하며 투자의견 아웃퍼폼을 유지하고 목표가 13위안을 제시했다.
2025년 주요 실적 현황 및 사업별 매출 변화
2025년 스지정보의 전체 매출은 27.9억 위안으로 전년 대비 5.35% 감소했다. 그러나 지배주주 귀속 순손실은 1.66억 위안을 기록하며 전년 대비 적자폭이 16.44% 축소됐다. 4분기 매출 역시 전년 대비 감소했으나 순손실 규모를 줄이며 수익성 개선 의지를 보였다.
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감(%) |
| 연간 매출액 | 27.9억 위안 | -5.35% |
| 연간 지배주주 귀속 순손실 | 1.66억 위안 | -16.44% |
| 4분기 매출액 | 8.61억 위안 | -7.63% |
| 4분기 지배주주 귀속 순손실 | 1.87억 위안 | -12.76% |
소프트웨어 및 SaaS 사업의 견고한 성장
지난해 실적에서 하드웨어 서비스 사업 매출은 전년 대비 37% 감소하며 전체 매출에 하방 압력을 가했다. 반면 소프트웨어 사업 부문은 전반적으로 강한 성장세를 기록하며 실적을 방어했다.
- 호텔 관리 소프트웨어 사업 매출은 전년 대비 5% 증가했다.
- 결제 시스템 및 소매 정보 관리 시스템 사업 매출은 각각 10% 증가했다.
- 관광·엔터 시설 사업 매출은 14% 늘었다.
특히 서비스형 소프트웨어인 SaaS 사업의 성장이 두드러졌다. SaaS 사업 매출은 6.27억 위안에 달했으며, 기존 고객의 SaaS 기술 적용 사례가 90% 이상을 기록하며 주요 실적 성장 동력이 됐다.
해외 시장 공략 가속화 및 점유율 확대 전망
스지정보는 이를 토대로 해외 시장 공략에 집중하고 있다. 지난해 해외 사업 매출은 6.91억 위안으로 전년 대비 15% 증가했다.
| 해외 사업 지표 | 현황 및 성과 |
| 해외 매출액 | 6.91억 위안 (전년 대비 15% 증가) |
| 서비스 제공 국가 수 | 35개국 |
| 서비스 제공 호텔 수 | 878개 |
동사는 올해 초부터 여러 주요 호텔 체인과 협약을 체결하며 호텔 관리 서비스 제공에 나섰다. 스지정보의 서비스는 기술과 가격 경쟁력을 모두 갖춰 해외 유명 호텔 체인의 기준에 부합한다는 평가를 받았다. 이에 따라 해외 사업 규모가 빠르게 성장하고 시장점유율이 크게 상승할 것으로 예상된다.
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