JP모건은 글로벌 CRO(임상시험수탁기관) 선두 기업인 야오밍캉더(우시앱텍)의 경영층 가이던스를 매우 긍정적으로 평가하며 투자의견 비중확대를 유지했다. 특히 강력한 신규 수주 성장세와 자본지출 확대를 근거로 목표주가를 150HKD로 상향 조정했다.
경영층이 제시한 2026년 강력한 가이던스
야오밍캉더 경영층은 올해 매출 목표를 외환 요인을 반영하여 513억~530억 위안으로 설정했다. 이는 고정환율 기준 **22~26%**에 달하는 잠재 성장률을 시사하며, 글로벌 시장에서의 견고한 수요를 입증하고 있다.
| 주요 지표 | 가이던스 및 전망치 | 전년 대비 증감/특이사항 |
| 연간 매출 가이던스 | 513억~530억 위안 | 외환 요인 반영 완료 |
| 잠재 성장률(고정환율) | 22~26% | 경영층 제시 기준 |
| 신규 수주 예상액 | 580억 위안 | 28.8% 증가 (고정환율 시 34%) |
| 자본지출(CAPEX) | 65억~75억 위안 | 전년비 10억~20억 위안 확대 |
수주 잔고 기반의 성장 가시성 확보
동사의 지속 경영 사업 수주는 전년 대비 28.8% 증가한 580억 위안에 달할 것으로 예상된다. 이는 향후 몇 년간의 실적을 뒷받침하는 강력한 토대가 될 것이며, 폭발적인 수요에 대응하기 위해 전년보다 최대 20억 위안 더 많은 자본지출을 계획하며 생산 능력 확충에 나섰다.
실적 전망치 및 밸류에이션 상향
JP모건은 동사의 낙관적인 가이던스를 반영하여 향후 3년간의 주요 재무 지표 전망치를 일제히 상향 조정했다.
- 판매 전망치: 2026~28년 기준 4~5% 상향했다.
- 수익성 개선: 총이익률 전망치를 3%p 높여 잡았다.
- 이익 전망: 전체 이익 전망치를 10~11% 상향 조정했다.
야오밍캉더는 풍부한 수주 잔고와 공격적인 설비 투자를 통해 글로벌 바이오 제약 서비스 시장 내 지배력을 더욱 공고히 할 것으로 기대된다.
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