둥우증권은 다오퉁테크의 2025년 실적이 시장 컨센서스에 부합했다고 평가했다. 동사는 글로벌 스마트 차량 진단 솔루션 분야의 선두 기업으로, 탄탄한 본업 성장과 함께 소프트웨어 및 체화지능 분야로 사업 영역을 확장하고 있다. 이에 투자의견 매수를 유지했다.
2025년 실적 분석: 본업의 견조한 성장
2025년 다오퉁테크의 매출은 48.3억 위안으로 전년 대비 23% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 9.4억 위안으로 46% 급증했다. 특히 일회성 요인을 제외한 비경상 손익 제외 순이익은 61% 증가하며 수익성 개선이 뚜렷하게 나타났다.
| 사업 부문 | 2025년 매출액 | 전년 대비 증감률 |
| 스마트 단말 유지 및 보수 | 29.8억 위안 | 16% |
| 자동차 종합 진단 제품 | 13.9억 위안 | 10% |
| TPMS 시리즈 제품 | 10.1억 위안 | 43% |
| 진단 관련 AI 및 소프트웨어 | 5.3억 위안 | 19% |
| ADAS 제품 | 3.8억 위안 | – |
시장 지배력 및 비즈니스 모델 혁신
동사는 글로벌 스마트 차량 진단 시장에서 압도적인 입지를 구축했다. 2024년 11.1%였던 시장점유율은 2025년 12%까지 상승한 것으로 추산된다.
단순 하드웨어 판매를 넘어 소프트웨어 클라우드 서비스와 체화지능 분야로 진출하며 ‘스마트+서비스’ 모델로의 전환을 꾀하고 있다. 이러한 변화는 더 복잡한 시장 침투를 가능하게 하여 장기적인 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
향후 3개년 실적 전망
2026년부터 2028년까지 다오퉁테크는 매출과 순이익 모두 안정적인 우상향 흐름을 보일 전망이다. 특히 2027년에는 순이익 성장률이 30%를 상회하며 수익성이 극대화될 것으로 예상된다.
| 연도 (E) | 매출액 전망 (억 위안) | 매출 증감률 | 순이익 전망 (억 위안) | 순이익 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년 | 62.18 | 28.66% | 11.09 | 18.51% | 1.65 | 19.65 |
| 2027년 | 76.23 | 22.60% | 14.46 | 30.41% | 2.16 | 15.06 |
| 2028년 | 82.89 | 8.74% | 16.01 | 10.67% | 2.39 | 13.61 |
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